最近一直争议不断的政策性银行的改革问题终于有了明确的方向。来自国内媒体的消息指出，国家开发银行将明确其在中长期的金融业务范围，并按照“自主经营、自负盈亏和自担风险”的原则，进行市场化试点。这意味着，国开行将转型为一家专门从事批发业务的商业银行。消息人士称，“虽然国开行将改为商业银行，但是它将不会复制目前商业银行的组织架构模式，并将成为一家典型的批发性银行。”这将体现在国开行“中长期金融业务”的业务范围上面。

    业内人士分析，最高决策层之所以要求国开行向商业银行转型，很大原因还在于平息各商业银行的不满。通过介入商业性金融业务，国开行自1998年以来的经营业绩显著提高，但同时，也伴随着政策性金融业务与商业性金融业务的大量交叉重合。依靠国家信用低成本融资，却介入商业性金融业务，甚至在一些地方，“国开行和商业银行抢大项目”的“事件”时有发生。这引起了几家有规模实力的国有商业银行对国开行的“集体诟病”。不过，一旦国开行向商业银行转型，商业银行的这些抱怨就会自然消失：都是商业银行在同台竞争，虽然国开行有发行债券的优势，但是其他商业银行也有强大的存款基础，两者各有所长。

    显然，国家开发银行如果转型为专事中长期金融业务的商业银行，不仅会对当前的银行业竞争格局产生很大的影响，同样也会对政策性金融业务带来很多变化。

    首先，国开行还能否以国家信用去融资发债？如果明确剔除政策性特色，它应该以商业信用去发债。国开行能否维持与国家信用同等的商业信用等级，是一个问题。这在某种程度上，可能成为促使银行间利率上升的因素。

    其次，国开行转型为商业银行，等于目前中、农、工、建、交等5大国有商业银行的格局，将改写为6大国有商业银行。定位清晰后，不排除国开行可能以各种可能的方式切入国有商业银行目前及未来的盈利业务之中，以分食利润。如在房贷、信用卡等业务之中，依靠提供批发业务或者规模还款保证（担保），都可能分食现有国有商业银行的利润。另外，在资金上有优势的国开行，通过投资其他金融机构的方式分食国有银行的传统市场，也是有可能的。

    第三，国开行是否还承担国家的政策性金融业务？还做不做“开发性金融”中的一些政策性强、商业性弱的业务？如果按商业银行的新定位，至少在理论上，开发行将有权“拒绝”国家的政策性业务要求。

    第四，以国开行转型为代表，中国未来的政策性金融在整体上面临调整和改革。可以认为，今后国家直接以政策性金融提供的金融服务将会减少，而以转移支付等财政方式提供的支持将会增多，以政策倾斜方式鼓励商业性金融介入政策性业务的情况将增多。

    第五，政策性金融的改革也牵涉到政府行为方式的调整。国开行最大的客户类别是地方政府，而国开行的商业化，应该伴随着它减少与地方政府的紧密关系，比如政府财政担保的贷款、打捆贷款等。这一点估计在今后的具体改革中会有所要求，因为国开行创造的打捆贷款方式，事实上给宏观调控造成了一定的困难。

    第六，国开行向商业银行转型，这对国开行近几年的努力来说，可算是一个胜利，但对于整个国家的政策性金融需求来说，就未必是一件好事。特别是当中国经济开始走入下滑通道的时候，商业性的银行恐怕未必能够应国家要求来提供富有针对性的政策性金融服务。

    最终分析结论（Final Analysis Conclusion）：

    我们认为，国开行转型所代表的政策性银行机构改革，对中国的政策性金融而言，是个巨大挑战。凡事有破有立，国开行转型之后如何重构中国的政策性金融框架体系，将是一个更为值得我们关注的话题，毕竟中国在住房、医疗、教育、农业等不少领域之内，都还存在大量的政策性金融需求没能得到满足。