宏观数据

8月25日行业要闻早餐

2025年08月25日06:36   来源:西本资讯
摘要:以旧换新政策加力可期,双休日唐山钢坯小涨,国内建筑钢市止跌。

国际 动 态  

1、美国副总统:对俄实施新制裁“并非不可能”

当地时间8月24日,美国副总统万斯表示,对俄罗斯实施新制裁以向俄方施压,使其结束俄乌冲突并非不可能,美国有多种选择来对俄罗斯施压。 万斯称,在特朗普政府推动结束俄乌冲突之际,对乌克兰的安全保障不包括美国“地面部队”。万斯称,美国不会派遣地面部队前往乌克兰,但美国将继续发挥积极作用,努力确保乌克兰人获得必要的安全保障和信心,从而停止这场冲突。(央视新闻)

2、日本和韩国领导人在峰会上寻求新的经济关系

据日经新闻,日本和韩国领导人定于周六举行会晤,两国正寻求进入新的合作阶段。面对两国经济增长缓慢和出口下降的前景,韩国总统李在明强调了合作的必要性。“有必要创造突破性的经济合作,”李在明在周五接受媒体的书面采访时表示。在峰会期间,石破和李明博可能会探讨为两国之间的数百万游客提供便利的措施。此外,石破茂和李在明可能会签署一项协议,允许两国公民获得两次打工度假签证。

3、印度称美国贸易谈判仍在进行 新关税即将生效

印度外长周六表示,与美国的贸易谈判仍在继续,但新德里有需要坚守的底线。再过几天,美国大幅加征的额外关税就要正式生效。由于印度增加了对俄罗斯石油的采购,印度商品正面临美国最高达 50% 的额外关税,这是美国实施的最高关税之一。其中 25% 的关税已生效,剩余 25% 将于 8 月 27 日起执行。原计划于 8 月 25 日至 29 日赴美贸易谈判代表访问新德里的行程已取消,这让人们对关税可能降低或推迟的希望破灭。

4、日本的通货膨胀率高于美国和欧洲

日本年度消费者物价涨幅已连续三年多徘徊在日本央行2%的目标水平或之上。日本央行行长植田和男为其渐进式紧缩政策辩护,强调从全面角度来看,基础通胀率仍低于央行的目标水平。市场并不信服。由于加息预期升温,基准10年期日本国债收益率周五触及2008年以来的最高水平。

5、总理默茨称解决德国经济困境比预期更为艰难

德国总理弗里德里希·默茨表示,解决德国的经济挑战是一项比他最初预想更为艰巨的任务。“我这样说也带有自我批评的意味——这项任务比一年前想象的要艰巨得多。”默茨周六在德国北部城市奥斯纳布吕克的一次演讲中表示,“我们不仅处于经济疲软时期,我们的经济还面临着结构性危机。”受俄乌冲突和美国贸易关税动荡的影响,作为欧洲工业发动机和最大出口国,德国正艰难应对能源成本持续高企的困境。周五公布的数据显示,德国经济第二季度萎缩幅度超过初步估计。

6、拉加德称央行独立性至关重要

欧洲央行行长拉加德警告称,不应质疑政策制定者及其机构的独立性。她认为,若政府介入利率制定,经济体可能会陷入功能失调的风险。拉加德在福克斯新闻节目中表示:“任何一家央行的独立性都至关重要。我们必须承担责任,必须进行汇报,并回答美国国会或(对我而言)欧洲议会的所有问题。但央行保持独立性至关重要。”她补充道,在担任国际货币基金组织总裁期间,她曾目睹央行独立性受到威胁时的后果。拉加德说:“经济体变得功能失调,开始做一些本不该做的事。接下来就是混乱,甚至可能引发不稳定,或者更糟的情况。因此我认为这一问题不应被争议。”

7、巴西财政部长:关税体现美政府敌对态度

当地时间23日,巴西财政部长费尔南多·阿达在巴西执政党——劳工党的一场活动上表示,对巴西加征关税体现了美国政府的敌对态度,旨在助长巴西国内的极右翼势力。美国目前对巴西输美产品加征40%从价关税,大部分巴西输美产品面临的关税税率高达50%。美国在声称要“平衡长期贸易逆差”的同时,指责巴西政府对前总统博索纳罗进行所谓“政治迫害”。

8、克里米亚地区和俄远东地区出现汽油短缺

记者24日获悉,据克里米亚地区能源部门通报,8月,克里米亚加油站持续出现95号汽油供应中断。通报称原因是通过刻赤海峡向半岛运输轻质石油产品出现临时性困难。俄罗斯远东地区同样出现汽油短缺。据滨海边疆区某大型加油站运营商向俄媒透露,近日石油产品销量增长30%,油站补货速度赶不上销售节奏。外贝加尔边疆区临时限制销售95号汽油,理由是汽油从炼油厂发运延迟。

国 内 财 经 

1、工信部将开展算力赋能专项行动

23日,以“算网筑基智引未来”为主题的2025中国算力大会在山西省大同市开幕。工业和信息化部副部长熊继军在致辞中表示,工信部将深化算力赋能行业应用,推动构建算力产业良好生态。面向教育、医疗、能源等重点行业,开展算力赋能专项行动。推动“智算生态圈”建设,推广一批标志性技术产品和解决方案,推动实施城域“毫秒用算”专项行动,加快建设中国算力平台。

2、国家能源局:截至7月底全国累计发电装机容量36.7亿千瓦

8月23日,国家能源局发布1-7月份全国电力工业统计数据。截至7月底,全国累计发电装机容量36.7亿千瓦,同比增长18.2%。其中,太阳能发电装机容量11.1亿千瓦,同比增长50.8%;风电装机容量5.7亿千瓦,同比增长22.1%。1-7月份,全国发电设备累计平均利用1806小时,比上年同期降低188小时。

3、前7个月我国机械工业保持增长态势

从中国机械工业联合会获悉,今年以来,我国机械工业生产及投资保持增长态势。最新数据显示,今年1至7月份,机械工业主要涉及的五个大类行业增加值同比保持增长趋势。通用设备制造业增长8.3%;专用设备制造业增长3.8%;汽车制造业增长10.9%;电气机械和器材制造业增长11.9%;仪器仪表制造业增长7.1%。

4、多地调整最低工资标准 9月1日起执行

近日,北京、湖南发布通知,将调整最低工资标准。近日,北京市人力资源和社会保障局发布《关于调整北京市2025年最低工资标准的通知》,自2025年9月1日起执行。湖南省人社厅于近日印发了《关于调整2025年最低工资标准的通知》,从2025年9月1日起,调整全省最低工资标准。(央视)

5、8月以来央行加码投放中长期流动性

数据显示,本周(8月25日至29日)公开市场将有20770亿元逆回购到期,同时将有3000亿元中期借贷便利(MLF)以及9000亿元买断式逆回购到期。专家表示,8月以来,央行两次开展买断式逆回购操作,连续多次开展逆回购操作实现净投放,并开展MLF操作,以保持银行体系流动性充裕,后续央行将继续通过多种货币政策工具,加强对市场流动性的调节。(中证报)

6、强化财税金融支持 以旧换新政策加力可期

近日召开的国务院常务会议和全国消费品以旧换新工作推进电视电话会议对下阶段消费品以旧换新作出部署,释放出政策支持加力信号。 专家表示,从当前各地对以旧换新政策优化调整的路径看,后续以旧换新政策有可能在上调资金支持规模、扩大品类范围等方面发力,同时将进一步强化政策协同与技术赋能,确保政策红利直达消费者,有效扩大内需、提振消费。(中证报)

7、第33届广州博览会意向签约总额400.81亿元

为期三天的第33届广州博览会24日闭幕,累计签订经贸合作项目83个,意向签约总额达400.81亿元人民币。第33届广州博览会4个主题展区涵盖创新发明、城市更新、汽车后市场、消费帮扶、包装、养老健康、医疗、礼品家居、文创 IP、工艺美术等领域,展览总面积约18万平方米,同比增长超50%。本届广州博览会加大采购商精准邀请力度,提升供需匹配度,力促现场成交与合作落地,累计超4000家商协会及企业观展采购,吸引与会观众16万人次。(中新网)

8、2025年1-7月浙江发用电情况一览

2025年1-7月,浙江全口径发电量2979.73亿元,同比增长8.31%,7月全口径发电量541.03亿千瓦时,同比增长6.51%;1-7月全社会用电量3960.58亿千瓦时,同比增长5.95%,居民生活用电同比增长6.05%;7月全社会用电量727.92亿千瓦时,同比增长1.29%。

9、海南调整2025年汽车置换更新补贴政策

8月23日,海南省商务厅发布公告,调整2025年海南省汽车置换更新补贴政策。自2025年8月25日起,在《2025年海南省汽车置换更新补贴实施细则》基础上增加补贴限定条件:对新车购买时间为2025年8月25日后(含当日,以《机动车销售统一发票》载明的开票日期为准)的个人消费者,所购新车应在海南省注册登记上牌;在补贴申请审核期间,所购新车应登记在申请人名下。

10、上半年上海亿元豪宅成交占全国8成

根据上海易居房地产研究院统计的数据,在上海新房市场,今年上半年成交价超过一亿元的豪宅交易套数共达到15套,比2024年上半年还要多出一套。若对比全国新房市场,今年上半年全国亿元豪宅共成交19套,除了15套成交出自上海,剩下4套成交分布在深圳和广州,这说明近八成亿元豪宅都出自上海市场。

 证 券 期货 

1、多家头部公司,首次宣布中期分红

多家A股公司在交出上半年“成绩单”的同时,拟送出中期“大红包”。截至发稿,8月22日以来,已有超百家A股公司发布中期分红预案。其中,多家头部企业首次宣告中期分红。近期,多家上市公司首次宣告中期分红,其中不乏行业龙头企业。

2、沪指站上3800点 A股有望形成良性资金循环

上周,A股市场持续走强,沪指站上3800点,成交额连续8个交易日突破2万亿元,资金风险偏好持续回升。机构普遍认为,驱动指数上行的核心是增量流动性。同时投资者应该意识到,制造业景气度回升、企业盈利迎来改善拐点是驱动资金流向股市的重要背景。本轮行情从起步到加速,其核心线索均围绕产业趋势和公司业绩。展望后市,机构普遍认为,新旧资金接力,A股有望形成“股市慢涨—信心增强—资金流入”的良性循环。(上证报)

3、券商日均新开户数环比增长15%-35%

伴随上证指数创近10年新高,A股市场持续回暖,十余家券商新开户量8月日均较7月环比增幅在15%-35%区间不等,部分中小券商增幅尤为突出。此外,包括两融账户新开户、咨询开户、账号找回、密码重置及交易权限开通等各类业务办理数量增加显著,休眠账户激活环比同步提升。

4、百亿级私募仓位重回八成以上

在市场震荡上涨的过程中,百亿级私募积极谋攻。私募排排网数据显示,截至8月15日,股票私募仓位指数连续两周上涨。其中,百亿级私募攻势明显,仓位指数超过82%,较8月8日涨超8个百分点,创下年内单周最大加仓幅度。

5、过去一年近七成对冲策略基金收益告负

最近一年,大盘走牛,量化对冲基金却有近七成单位净值增长率告负。对冲成本上升、风格适应性不足、流动性压力及策略同质化等,成为量化对冲基金在牛市中跑输的主要因素。为拓宽收益来源,不少对冲基金在根据对冲成本灵活调整配置比例的同时,也通过利率债、转债及股票多头策略提升组合性价比。(中国基金报)

6、多只历史新高标的均是公募重仓股

据券商中国,截至8月22日收盘,来自A股和港股市场的1254只股票价格创阶段性新高或历史新高。根据券商中国记者梳理,这1254只股票中有828只是截至今年二季度末公募基金的前十大重仓股,占比66.03%。此外,二季度以来,110只累计涨幅超过100%的个股中,有67只是基金重仓股,占比同样超过60%。

7、年内上市公司购买理财产品规模明显下降

今年以来,上市公司购买理财产品的金额较去年显著下降。Wind资讯数据显示,截至8月22日,共有799家上市公司购买了理财产品,数量同比下降30.76%;购买理财产品金额合计为5781.05亿元,同比下降24.96%。与此同时,多家上市公司发布公告称,拟使用自有闲置资金开展证券投资,投资种类包括新股配售或者申购、证券回购、股票及存托凭证投资、债券投资及交易所认定的其他投资行为。(证券日报)

8、北交所上市公司整体盈利韧性强

Wind数据显示,截至8月22日,有75家北交所上市公司披露2025年半年报,其中有54家公司实现营业收入同比增长。净利润方面,75家披露中报的北交所公司中,69家公司归母净利润为正,占比超九成;46家公司归母净利润实现同比增长。 (证券日报)

9、南向资金连续14周净流入

据统计,上周南向资金合计成交净流入179.04亿港元,环比下降53.03%,已连续14周净流入,年内累计净流入金额达到9568.25亿港元。从上榜每日前十大活跃个股名单来看,共有21只个股上榜,中芯国际本周港股通买卖总额最高,达到296.59亿港元,腾讯控股、阿里巴巴-W、小米集团-W、东方甄选本周港股通买卖总额均超过200亿港元。

10、高盛:对冲基金以7周来最快速度净买入中国股票

高盛8月22日发布的报告显示,根据机构经纪数据,对冲基金以7周来最快速度净买入中国股票,既有多头买入也有空头回补。中国目前是8月以来机构经纪业务中获净买入最多的市场。摩根士丹利中国首席股票策略师王滢发表最新研报认为,本轮A股上涨得益于流动性改善,资金从债券和存款转向股市。但与过去几轮短暂冲高有所不同的是,在岸长期国债收益率自6月以来持续走高,这表明投资者对长期宏观经济前景持更为积极看法。

  行 业 纵 览 

1、双休日河北唐山钢坯小涨,国内建筑钢市止跌

双休日,河北唐山部分普碳方坯出厂价格上涨20元,报3040元/吨,周环比下跌30元;主要在营业市场建筑钢价止跌回升,交易有所分化。

2、统计局发布8月中旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况

国家统计局网站显示,据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示,2025年8月中旬与8月上旬相比,27种产品价格上涨,17种下降,6种持平,其中普通混煤(4500大卡)涨4.3%,豆粕(粗蛋白含量≥43%)涨2.6%,生猪(外三元)跌0.7%。

3、鞍钢集团高端产品占产能“半壁江山”

从鞍钢集团了解到,今年以来,鞍钢集团生产经营持续回升向好,上半年利润总额好于上报国务院国资委年预算进度27%。钢材出口连续4年大幅增长,铁精矿产量再创历史同期最好水平。聚焦“高精尖特”,以科技创新驱动产品结构升级,上半年集团研发经费投入强度达2.81%,高于行业平均水平,高端产品占比49.7%,实现14项新产品推广。

4、山钢又一产品通过九国船级社认证

8月14日,随着最后一个Z向拉伸试样的断裂,山钢股份济南钢城基地4300毫米宽厚板生产线EH460Z35钢板船级社认证试验在九国船级社验船师见证下顺利完成,认证钢板各项性能表现优异,所有检验数据均符合各国船级社规范要求。

5、攀钢开发出1800兆帕耐蚀高温合金冷拉棒材

近日,攀钢研究院成功完成1800兆帕级某牌号耐蚀高强紧固件用高温合金棒材的热轧、冷拉等关键工艺开发,标志着攀钢在高端高温合金材料研发领域实现突破。

6、世界单机容量最大冲击式水轮发电机组用上太钢超高强磁轭钢

近日,太钢供应用于国家能源局首台(套)重大技术装备项目——扎拉水电站的900MPa超高强磁轭钢顺利通过叠检试验,产品质量得到用户的高度认可,顺利实现批量应用。后续,营销中心将持续跟踪扎拉项目首台机组生产进度,确保后续材料交付满足项目进度要求。

7、2025年上半年全球高炉生铁产量同比下降1.3%

根据世界钢铁协会的统计数据,2025年上半年34个国家和地区高炉生铁产量为6.34亿吨,同比下降1.3%。2024年,这34个国家和地区的高炉生铁产量约占世界产量的98%。2025年上半年,亚洲高炉生铁产量同比小幅下降0.7%至5.38亿吨。其中中国产量同比下降0.8%至4.35亿吨,印度同比增长7.1%至4718.5万吨,日本同比下降4.5%至2927.5万吨,韩国同比下降1.3%至2117.7万吨。

8、泰国批准了中国投资的4.02亿美元高强度钢丝项目

8月12日,泰国投资促进委员会近日批准了一项由中方支持的高强度钢丝生产项目,投资规模达4.02亿美元(约130亿泰铢)。 该项目由中国江苏兴达钢帘线股份有限公司控股的 Xingda Steel Cord (Thailand) Co.,Ltd.投资建设,选址位于春武里府Rojana工业园区。项目规划的年产能约为 26万吨,主要生产钢帘线、芯线等轮胎行业专用高强度钢丝产品。 此举旨在增强泰国汽车产业供应链的自主能力,减少对进口的依赖,并提升国内轮胎及汽车制造业的竞争力。

9、安赛乐米塔尔2025年上半年净利润同比增加

2025年上半年,安赛乐米塔尔钢材发货量同比微增,钢材平均销售价格同比下跌7.5%。安赛乐米塔尔2025年上半年销售收入由2024年上半年的325.31亿美元同比小幅减少5.6%至307.24亿美元;EBITDA由2024年上半年的38.18亿美元同比下滑9.9%至34.40亿美元;EBITDA率由2024年上半年的11.7%小幅下降至11.2%;营业利润由2024年上半年的21.18亿美元同比显著增长30.2%至27.57亿美元;营业利润率由2024年上半年的6.5%显著提高至9.0%;净利润由2024年上半年的14.42亿美元同比显著提升80.2%至25.98亿美元;净利润率由2024年上半年的4.4%显著提高至8.5%。 

10、神户制钢2025财年一季度粗钢产量环比增加

2025财年一季度神户制钢公司粗钢产量由2024财年四季度的143万吨环比小幅增加2.1%至146万吨,与2024财年一季度的150万吨相比则小幅减少2.7%;钢材发货量由2024财年四季度的116万吨环比微降0.9%至115万吨,与2024财年一季度的钢材发货量同比持平;钢材平均售价由2024财年四季度的13.60万日元/吨环比小幅上涨1.5%至13.80万日元/吨,与2024财年一季度的14.70万日元/吨相比则下滑6.1%;钢材出口收入占比由2024财年四季度的22.0%环比下降2.0个百分点至20.0%,与2024财年一季度的22.6%相比也大幅回落2.6个百分点。

11、印度JSW钢铁与浦项制铁将探讨在印建综合钢厂

8月18日,印度钢铁巨头JSW钢铁宣布与韩国浦项制铁签署不具约束力的框架协议,共同探讨在印度建设年产能600万吨的综合钢厂。作为后续步骤的一部分,两家公司将开展可行性研究,以确定工厂选址、投资条款、资源可用性等因素。鉴于其自然资源基础和物流优势,印度奥里萨邦是重点考虑的地点之一。

12、JSW和JFE联合扩大印度电工钢产能

近日,JFE钢铁与印度合作伙伴JSW宣布,将联合扩建两家合资电工钢企业(J2ES Vijayanagar、J2ES Nashik)产能。两家公司为取向性电工钢板(GOES)生产销售企业,双方各持股50%。 本次扩建投资合计约1200亿日元,其中990亿日元用于产能扩建,210亿日元用于营运资金及其他。叠加2024年2月J2ES Vijayanagar设立投资与2025年1月J2ES Nashik收购投入后,总投资达约2900亿日元(含2630亿日元主体投资及270亿日元营运资金等)。

13、镍已超过煤炭成为印尼最大出口商品

近日,麦格理集团表示,镍首次超过煤炭,成为印度尼西亚最大的出口收入来源,这一迹象表明该国在这种电池金属的供应方面日益占据主导地位。 包括吉姆・伦农在内的分析师在8月12日的一份报告中写道,今年上半年镍产品的海外销售收入为165亿美元。他们称,相比之下,煤炭的收入为144亿美元。这一里程碑标志着自2020年禁止矿石出口后,镍对印度尼西亚经济的重要性日益提升。这促使国内冶炼厂迅速扩建,主要由中国企业牵头,这使得这个东南亚国家控制了全球约60%的镍供应。

14、意大利敲定塔兰托钢厂脱碳协议

近日,意大利“企业与意大利制造部”近日宣布,经过长达7小时的谈判,已与政府和地方各方达成一份意向协议,旨在实现前Ilva(塔兰托钢厂)的彻底脱碳转型,保障新的投资者能够以明确、安全的法律环境参与这一重大产业项目。

15、力拓几内亚西芒杜矿区发生事故

2025年8月23日 —— 几内亚西芒杜铁矿项目(南部矿区,由力拓参与开发)传出噩耗。一名隶属于分包商的员工于8月22日(星期五)在SimFer矿区发生事故,不幸身亡。力拓在23日发布的新闻稿中确认了这一事件,并宣布暂停矿区全部作业,以配合调查并为员工提供支持。此前,力拓在二季度报告中表示,预计将在2025年11月发货,并预计发运50-100万吨。此次事故导致该部分已经暂停作业,力拓暂未对接下来项目整体进度影响没有回应。

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