国际 动 态  

1、上半年我国与中东欧国家进出口贸易规模创新高

据海关统计，今年上半年，中国与中东欧国家进出口贸易额5228.8亿元，同比增长6.8%，创历史同期新高。6月份，中国—中东欧国家进出口贸易指数为407.29，创下历史新高。

2、中美经贸会谈在瑞典斯德哥尔摩举行

当地时间7月28日至29日，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特及贸易代表格里尔在瑞典斯德哥尔摩举行中美经贸会谈。双方就中美经贸关系、宏观经济政策等双方共同关心的经贸议题开展了坦诚、深入、富有建设性的交流，回顾并肯定了中美日内瓦经贸会谈共识和伦敦框架落实情况。根据会谈共识，双方将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天。美方表示，稳定的美中经贸关系对两国乃至全球经济具有重要意义，愿与中方一道，继续通过美中经贸磋商机制协商解决经贸领域分歧，推动取得更多磋商成果，进一步稳定美中经贸关系。（新华社）

3、中美将继续推动美方已暂停的对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期

中国商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢7月29日说，根据中美双方共识，双方将继续推动美方已暂停的对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期。李成钢说，在过去一天半时间里，中美双方经贸团队根据两国元首6月5日通话共识，继续发挥中美经贸磋商机制作用，就彼此关注的重大议题进行了深入、坦诚、建设性的交流。李成钢说，中美双方经贸团队将继续保持密切沟通，就经贸议题及时交流，继续推动双边经贸关系稳定健康发展。（央视新闻）

4、IMF：大幅调高中国今年经济增速预期

国际货币基金组织（IMF）7月29日发布最新《世界经济展望》（WEO）报告，IMF将中国2025年的增长率较4月WEO预期上调了0.8个百分点，达到4.8%。IMF称，这一上调反映了2025年上半年中国经济活动强于预期，且中美实际关税仍比4月预期的低很多。IMF并称，此前公布的中国实际GDP年增长率超出预期。这主要是由出口推动，中国对美国的销售额下降被对世界其他地区的强劲销售所抵消。此外，这在较小程度上，还受到财政措施支持的消费所推动。IMF将中国2026年的增长率也上调了0.2个百分点，至4.2%。

5、IMF上调全球增长预期 呼吁减少贸易壁垒

国际货币基金组织（IMF）29日发布《世界经济展望报告》更新内容，小幅上调今明两年世界经济增长预期。IMF指出，受美国贸易政策等因素影响，当前全球主要经济体持续面临不确定性，世界经济仍较为脆弱。报告预计，2025年和2026年世界经济将分别增长3%和3.1%，较今年4月预测值分别上调0.2和0.1个百分点。IMF强调，上调预期缘于进口商因美国政府威胁加征关税而提前囤货等因素。当前，全球经济活动在一定程度上因大幅加征关税预期而扭曲。今明两年，经济政策不确定性仍将威胁世界经济稳定。

6、IMF：英国经济增长将连续两年快于欧洲其他国家

根据国际货币基金组织（IMF）的数据，英国今明两年的经济增速将超过欧洲其他主要经济体，但在七国集团中仍落后于美国和加拿大。《世界经济展望》显示，IMF上调了全球经济增长预期，以反映贸易背景的改善和特朗普总统的《大而美法案》带来的财政刺激。英国、欧盟、日本等多国已与美国达成贸易协议，国际货币基金组织表示，其最新预测中使用的美国实际关税税率为17.3%，低于4月份的24.4%，而世界其他地区的实际关税税率为3.5%，低于此前的4.1%。

7、美国商品贸易逆差收窄幅度超预期

美国6月商品贸易逆差收窄幅度超出预期，反映出进口普遍下降。美国商务部周二公布的数据显示，商品贸易逆差较之前一个月缩窄10.8%，至860亿美元。该数据未根据通胀因素进行调整，低于彭博对经济学家调查的980亿美元预期中值。美国的商品进口下降4.2%至2642亿美元，出口下降0.6%。数据将帮助经济学家调整对第二季度国内生产总值(GDP)中净出口贡献幅度的预估，相关数据将于周三公布。年初拖累GDP的贸易扭曲预计将在最近一个季度基本逆转。

8、欧洲央行调查：欧元区消费者下调近期通胀预期

欧洲央行周二发布的一项调查显示，欧元区消费者6月份降低了对未来一年的通胀预期，这表明最近一轮价格失控增长的时期已经结束。欧洲央行对19,000名受访者的调查显示，6月份消费者对未来12个月通胀率的预期中值从上个月的2.8%降至2.6%，而对未来三年通胀率的预期稳定在2.4%，对五年通胀率的预期则保持在2.1%不变。尽管消费者的预期并不总是衡量实际价格趋势的最佳指标，但欧洲央行非常重视预期，并密切关注一系列指标，因为它们可能会影响工资设定，进而影响价格。

9、日本政府一年来首次下调出口评估

日本政府一年来首次下调月度出口评估，部分原因在于抢跑美国关税的出口需求开始减弱。日本内阁府发布7月月度经济报告。据一名官员透露，在近期的增长后，对亚洲的芯片制造设备出口，以及包括汽车在内的对美出口目前已趋平。政府还调整了对整体经济形势的表述，目前认为经济正以温和步伐复苏，同时指出美国贸易政策在某些领域产生了一些影响。政府还表示，去年年度薪资谈判中达成的薪资涨幅的71.6%已于2024年6月15日前反映在员工薪资中，这一点表明，今年达成的涨幅中类似比例也可能在6月前反映在薪资中。

10、德国公共债务总额超2.5万亿欧元

当地时间7月29日，德国联邦统计局公布的数据显示，截至2024年年底，德国各级政府及各类公共基金总负债额为2.51万亿欧元，相当于德国全体国民人均负债达3万欧元，创下历史最高纪录。据悉，德国公共债务增加主要是由地方政府造成的。2024年德国地方政府的债务总额比2023年增加了10.3%。

11、特朗普称将考虑缩短俄乌和平协议期限 俄方强硬回应

7月28日，美国总统特朗普在与英国首相斯塔默会晤前对在场记者表示，他对俄罗斯总统普京“十分失望”，将考虑缩短此前对俄罗斯设置的50天内达成俄乌和平协议的期限。对于特朗普此番言论，俄罗斯安全会议副主席梅德韦杰夫表示，特朗普在和俄罗斯玩“最后通牒”的游戏，不管是50天还是10天。每一次新的最后通牒都是一种威胁，是迈向战争的一步。俄罗斯国家杜马国际事务委员会主席斯卢茨基此前也表示，用施压和最后通牒的语言与俄罗斯对话毫无用处且会适得其反，美国的呼吁或威胁应该针对的是乌克兰。

12、韩国央行会议纪要：多数委员认为有必要进一步降息

周二公布的会议纪要显示，韩国央行委员在7月10日的政策会议上表示需要降息，并指出美韩贸易谈判是决定后续降息节奏和时机的关键考量因素。虽然韩国央行在此次会议上维持基准利率在2.50%不变，但多数委员暗示未来三个月将再次降息，同时警告美国关税政策带来"重大"经济不确定性。

13、德银：欧洲央行宽松周期已结束，下一步行动是加息

德意志银行现在认为，欧洲央行已经结束其宽松周期。此前，德意志银行预计欧洲央行将在9月再次降息，并预计终端利率为1.50%（目前为2%）。不过，他们此前也指出，欧洲央行宽松周期止步于1.75%甚至2.00%的风险不容忽视。所以，现在的情况似乎就是这样。德意志银行现在认为欧洲央行的下一步行动是加息，但这要到2026年底才会实现。

14、《财富》世界500强排行榜出炉

7月29日，最新的《财富》世界500强排行榜出炉。沃尔玛连续第十二年成为全球最大公司，亚马逊保持第二。中国的国家电网公司继续位列第三。排在第四和第五位的分别是沙特阿美和中国石油。今年，加上台湾地区企业，中国共有130家公司上榜，比去年减少3家，上榜公司数量仅次于美国，位居第二，是2019年以来数量最少的一年。作为对比，美国今年共计138家公司上榜，比上一年减少1家，大公司数量继续位居各国之首。

15、美国7月消费者信心指数小幅上升

美国7月谘商会消费者信心指数从6月份的95.2升至7月份的97.2。现况指数下降1.5点至131.5点。预期指数升4.5点至74.4。但预期仍低于80的门槛，标志着连续第六个月出现衰退。7月份，对未来的悲观情绪有所消退，导致整体信心略有改善。预期指数的三个组成部分都有所改善，消费者对未来商业状况和就业的悲观情绪有所缓解，对未来收入的乐观情绪有所上升。与此同时，消费者对现状的评估变化不大。然而，他们对当前就业机会的评估连续第七个月下降，达到2021年3月以来的最低水平。

16、美欧贸易协议落地 英国可能坐收渔翁之利

当欧洲各国领导人及经济学家仍在消化美欧贸易协定细节时，部分专家向媒体指出，这份对欧盟集团堪称坏消息的协议，却可能意外为英国注入增长动能。相比欧盟输美商品面临的15%关税，英国此前与美国达成的10%税率协定此刻显现出显著优势。

17、美国5月份房价涨幅连续第四个月放缓

美国房价涨幅在5月份连续第四个月放缓。标普CoreLogic凯斯-席勒数据显示，5月份全美房价指数同比上涨2.3%，这是自2023年7月以来的最小涨幅，低于4月份2.7%的年增幅。

18、国际油价29日上涨

截至当天收盘，纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格上涨2.50美元，收于每桶69.21美元，涨幅为3.75%；9月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨2.47美元，收于每桶72.51美元，涨幅为3.53%。

19、纽约期金涨超0.4%

周二纽约尾盘，现货黄金涨0.33%，报3325.34美元/盎司。COMEX黄金期货涨0.44%，报3324.60美元/盎司；10月合约涨0.46%，报3353.90美元。现货白银涨0.07%，报38.1978美元/盎司。COMEX白银期货涨0.36%，报38.360美元/盎司。COMEX铜期货涨1.06%，报5.6750美元/磅。现货铂金跌0.20%，报1393.82美元/盎司；现货钯金涨1.31%，报1254.91美元/盎司。

20、美股周二收跌

投资者等待美联储周三将公布的货币政策会议结果。美股财报好坏参半。美国最新进行的贸易谈判未取得实质性进展。进口下滑导致美国商品贸易逆差幅度超预期收窄。道指跌204.57点，跌幅为0.46%，报44632.99点；纳指跌80.29点，跌幅为0.38%，报21098.29点；标普500指数跌18.89点，跌幅为0.30%，报6370.88点。周二早间，纳指最高上涨至21303.96点，标普500指数上涨至6409.26点，二者均创盘中历史新高。

国 内 财 经 

1、商务部：1-6月全国吸收外资4232.3亿元人民币

2025年1-6月，全国新设立外商投资企业30014家，同比增长11.7%；实际使用外资金额4232.3亿元人民币，同比下降15.2%。从行业看，制造业实际使用外资1090.6亿元人民币，服务业实际使用外资3058.7亿元人民币。高技术产业实际使用外资1278.7亿元人民币。从来源地看，东盟地区实际对华投资增长8.8%，瑞士、日本、英国、德国、韩国实际对华投资分别增长68.6%、59.1%、37.6%、6.3%、2.7%（含通过自由港投资数据）。

2、1-6月全国国有及国有控股企业利润总额下降3.1%

财政部公布2025年1-6月全国国有及国有控股企业经济运行情况。1-6月，全国国有及国有控股企业营业总收入下降了0.2%，利润总额下降了3.1%。1-6月，国有企业营业总收入407495.9亿元。1-6月，国有企业利润总额21825.3亿元。1-6月，国有企业应交税费30026.4亿元。6月末，国有企业资产负债率为65.2%，同比上升了0.3个百分点。

3、上半年社会物流总额超170万亿元

中国物流与采购联合会29日公布今年上半年物流运行数据。上半年，社会物流总额保持稳定增长，需求结构持续优化，我国物流行业呈现稳中有进、质效双升的发展态势。今年上半年，全国社会物流总额，即物流运行中的实物商品价值总和为171.3万亿元，同比增长5.6%。上半年社会物流总额增速高于同期GDP增速0.3个百分点，反映出物流需求对经济发展的支撑作用依然较强。

4、广东：上半年重点项目完成投资5704亿元

7月29日，记者从广东省发展改革委获悉，2025年广东省安排省重点建设项目1500个，年度计划投资1万亿元。1月至6月，广东省重点项目完成投资5704亿元，为年度计划投资的57%。

5、湖北本外币存款余额首破10万亿元

7月29日，记者从人行湖北省分行了解到，上半年湖北省新增贷款5808亿元，居中部第二位，同比多增1062亿元。到6月末，湖北省本外币存款余额突破10万亿元，同比增长9.3%，是全国第10个存款超10万亿元省份。

6、广州：上半年GDP同比增长3.8%

7月29日，广州市统计局发布数据，根据广东省地区生产总值统一核算结果，2025年上半年，广州市地区生产总值15080.99亿元，按不变价格计算，同比增长3.8%。其中，第一产业增加值112.34亿元，增长4.2%；第二产业增加值3705.87亿元，增长2.1%；第三产业增加值11262.78亿元，增长4.3%。

7、南京上半年GDP同比增长5.3%

7月29日，南京市统计局、国家统计局南京调查队公布2025年上半年南京经济运行情况。根据地区生产总值统一核算结果，上半年全市地区生产总值9179.18亿元，按不变价格计算，同比增长5.3%。分产业看，第一产业增加值106.20亿元，同比增长3.5%；第二产业增加值2851.73亿元，增长4.1%；第三产业增加值6221.25亿元，增长5.8%。

8、郑州上半年GDP增长5.2％

7月29日，郑州市统计局发布2025年上半年郑州经济运行情况。根据地区生产总值统一核算结果，上半年全市实现地区生产总值（GDP）7329.3亿元（经最终核实，上年同期GDP修订为7042.6亿元），按不变价格计算，同比增长5.2%。其中，第一产业增加值78.2亿元，同比增长2.7%；第二产业增加值2710.2亿元，同比增长5.6%；第三产业增加值4540.9亿元，同比增长4.9%。

9、上周上海新建商品住宅成交面积环比增长121.96%

7月29日，上海中原地产发布的最新数据显示，上周（7月21日至7月27日）上海新建商品住宅成交面积8.25万平方米，环比增加121.96%。上周上海新建商品住宅成交出现反弹，浦东新区、松江区、闵行区等三个区成交超过1万平方米。成交格局方面，高价房表现清淡，榜单上一半是每平方米3万元至6万元的首次改善项目，另一半是每平方米6万元至9万元的中端改善项目。供应方面，上周迎来较大幅度反弹，上海新建商品住宅入市面积达20.45万平方米，入市13个项目以首次改善和中端改善产品为主。

10、7月29日杭州土拍收金超50亿

7月29日，杭州举行7月第四批次土拍活动，3宗地块分别位于西湖区三墩单元、拱墅区石桥单元和临平区星桥单元，总出让面积267亩，总建筑面积34.4万平方米，总起价46.1亿元。最终3幅地块全部成交，共收金50.35亿元。

11、绿地控股：二季度基建额同比降31.04%

绿地控股公告，2025年4-6月基建业务新增项目618个，总金额360.17亿元，同比下降31.04%；其中房屋建设196.19亿元，同比下降39.08%，基建工程104.76亿元，同比下降30.35%，其他59.21亿元，同比增长18.75%。2025年1-6月累计新增项目1160个，总金额779.64亿元，同比下降18.11%。

 证 券 期货 

1、A股收盘：创业板指大涨1.86%

A股市场全天震荡走强，创业板指领涨。个股跌多涨少，沪深京三市近3000股飘绿。截止收盘，沪指涨0.33%，收报3609.71点；深证成指涨0.64%，收报11289.41点；创业板指涨1.86%，收报2406.59点。沪深两市成交额达到18032亿，较昨日放量609亿。

2、两市融资余额增加191.82亿元

截至7月28日，上交所融资余额报9898.96亿元，较前一交易日增加117.07亿元；深交所融资余额报9569.19亿元，较前一交易日增加74.75亿元；两市合计19468.15亿元，较前一交易日增加191.82亿元。

3、52只个股半年度业绩报喜

目前进入半年报披露季，受益于下游需求高增长、经营效率提升、资产重组、产品涨价等因素推动，部分股票上半年业绩实现正增长。据证券时报·数据宝统计，已披露半年报（含业绩快报）的股票中，2025年上半年净利润同比增长（含扭亏为盈）的有52只。

4、上市公司回购热情明显上升

据统计，7月A股上市公司实施回购金额达到140.12亿元，较6月增长12.06%，已连续4个月单月回购金额超百亿元，上市公司回购热情明显上升，年内合计回购金额达到889.93亿元。今年以来共有553家上市公司发布股票回购预案（剔除定向回购），以预告回购金额上限计算，30家公司回购金额上限均在10亿元及以上，美的集团、宁德时代、贵州茅台回购金额上限最高，分别为130亿元、80亿元、60亿元。

5、年内已诞生7只ETF业绩“翻倍基”

随着7月29日净值更新，年内诞生多只ETF的业绩“翻倍基”。Wind数据显示，截至目前，7只非货ETF年内净值回报翻倍。汇添富国证港股通创新药ETF以107.67%年内净值回报领涨市场；跟随其后的是万家中证港股创新药ETF，年内净值回报达106.87%；排名第三的广发中证香港创新药ETF年内净值回报达到106.39%。

6、上半年港股总市值达42.7万亿港元

港交所数据显示，今年上半年香港市场总市值增至42.7万亿港元，较2024年同期增33%。港交所称，2025年上半年是香港资本市场的突破期。强劲的证券市场成交量叠加不断增长的衍生产品市场，印证香港的二级市场兼具韧性和创新动能，能够持续吸引国际资本，并为投资者提供多元化的投资工具。

7、郑商所调整部分期货合约交易手续费标准

郑商所公告，经研究决定，自2025年7月30日当晚夜盘交易时起， 1. 玻璃期货2509合约的日内平今仓交易手续费标准调整为10元/手； 2. 纯碱期货2509合约的日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之四； 3. 烧碱期货2509合约的交易手续费标准和日内平今仓交易手续费标准均调整为成交金额的万分之二。

 行 业 纵 览 

股市及部分商品走势