国际 动 态  

1、鲍威尔6月24日美国众议院听证会要点总结

1、货币政策前景（含政策框架评估）：通胀下行和劳动力市场疲软可能意味着美联储提前降息，（FOMC）大多数人感觉，今年稍晚降息是适宜的。 2、通胀问题：的确预计关税对通胀的影响将进一步显现出来，但不知道（关税）成本将在多大程度上被转嫁给美国消费者。3、就业市场：美国总统驱逐移民的政策已经造成劳动力增速放缓。就业增速放缓，这造成经济增速放缓。美国经济在2025年放缓，移民就是原因之一。 4、加密数字货币与金融稳定性：美联储无权购买比特币，也不寻求国会山提供那样做的合法权利。5、债务上限问题：财政政策在某些时候处于不可持续趋势中。如果在处置债务问题上等待太久，所面临的痛苦将更严重。 6、美联储主席任期问题：希望2026年当我任期届满离开美联储时，能留下一个强劲的经济。

2、美国消费者信心意外下降

美国6月消费者信心意外下降，受制于贸易政策引发的对经济、劳动力市场和个人财务前景的担忧。世界大型企业联合会周二公布的数据显示，消费者信心指数下降5.4点至93。这低于所有接受调查的经济学家的预期。反映消费者对未来六个月展望的预期指标下降4.6点至69，而现状指标下降6.4点至129.1。

3、鲍威尔重申美联储不急于降息

美联储主席杰罗姆·鲍威尔将向国会重申，美联储目前不急于降息，正在等待关于总统唐纳德·特朗普关税措施对经济影响的更明确信息。“关税的影响将取决于多种因素，其中包括最终的关税水平，”鲍威尔周二在为国会准备的讲话中表示。“目前，我们有很好的条件来等待进一步了解经济可能的发展路径，再考虑是否调整政策立场。”鲍威尔向众议院金融服务委员会作证之际，美联储上周决定将利率维持在4.25%-4.5%区间不变。

4、德国内阁通过2025年预算和中期财政计划草案

德国内阁批准了2025年政府预算和中期财政计划，其中包括大幅增加净新借款，以便该国的军事建设提供资金。根据文件，今年的预算包括820亿欧元的净新债务，到2029年将逐步增加到略高于1260亿欧元。在截至2029年的五年内，净新增借款总额将达到约5000亿欧元。

5、德国6月企业信心改善程度好于预期

周二公布的一项调查显示，德国6月企业信心改善程度好于预期。德国智库IFO经济研究所表示，其商业景气指数从5月份的87.5升至6月份的88.4。

6、德国将增发债务以资助国防计划

德国将在未来数月内举债规模比原计划增加约五分之一，以资助支出激增；同时，一项旨在确保 460 亿欧元（530 亿美元）减税方案的协议，凸显了债务需求的增长趋势。内阁还批准了今年预算及政府中期财政计划，其中包括截至 2029 年的五年内净新增约 5000 亿欧元债务。根据周二更新的计划，负责管理联邦债务的德国财政部计划在 7 月至 9 月期间融资 1185 亿欧元，较去年 12 月的原计划增加 190 亿欧元。

7、英国工业联合会：6月份英国工厂的订单降幅更大

英国工业联合会周二表示，英国制造业本月订单萎缩幅度为1月以来最大，销售价格预期降温。英国6月CBI工业订单差值从5月份的-30降至-33。而过去3个月的产出指标有所改善，但仍处于收缩区间。

8、英国公布十年工业发展战略

英国政府23日公布一项为期十年的工业发展战略，计划通过降低能源成本、优化能源基础设施来支持先进制造、清洁能源等重点产业发展，推动经济长期增长。英国将采取系列能源成本改革措施：2027年起实施“工业竞争力计划”，为约7000家高耗能企业降低用电成本，最高降幅达25%；大幅提升钢铁、陶瓷、玻璃、铝等电力密集型企业的电网接入费用减免比例；2025年底前设立“电网接入加速服务”，协调多方力量保障重点项目快速并网。 (新华社)

9、美国21州总检察长联合起诉特朗普政府

据报道，一个由21个州的总检察长组成的联盟正起诉特朗普政府削减数十亿美元联邦拨款。根据周二在马萨诸塞州联邦地区法院提起的诉讼，来自纽约州、新泽西州和伊利诺伊州等民主党领导的州的总检察长们表示，特朗普政府正在利用白宫发布的法规中的条款为任意终止不想授予的拨款进行辩护。该联盟寻求防止特朗普政府以目标转移为由削减已经发放的拨款。

10、欧盟准备采取更多关税反制措施以对美施压

欧盟委员会主席冯德莱恩的幕僚长比约恩·塞伯特表示，在7月9日欧美贸易谈判最后期限之前，欧盟内部需协调好立场，做好对美采取更多关税反制措施的准备，以对美形成“切实威胁”。塞伯特表示，冯德莱恩准备对美采取关税反制升级措施，以争取更好的协议。他希望欧盟成员国支持对价值950亿欧元的美国商品征收一揽子关税的方案，并表示欧盟也在准备针对服务业的措施，包括对美国科技公司征税，以及限制美国企业获得公共采购合同。（新华社）

11、美国第一季度经常账户赤字飙升至创纪录的4502亿美元

美国经济分析局表示，经常账户赤字较前一季度的3120亿美元扩大。17位经济学家对赤字的预估区间为4000亿至4670亿美元；预估中值为4455亿美元。

12、以交通部长：以色列计划全面重新开放领空

当地时间24日，以色列交通部长米丽·雷格夫表示，以色列正在推进一项全面开放其领空的计划，包括增加航班数量、延长机场运营时间以及引入外国航空公司。米丽·雷格夫表示，她已指示以色列机场管理局做好准备，该计划的实施将取决于“本土守备司令部解除限制”以及“与安全和情报机构的协调”这两个条件。她还透露，24日当天将有24个航班降落在以色列特拉维夫本-古里安机场，9个航班降落在海法。

13、伊朗总统：12天战争结束 重建工作开启

伊朗总统佩泽希齐扬24日在致伊朗人民的公开信中表示，经过伊朗人民英勇抵抗，这场由以色列挑起、持续12天的战争宣告结束。同时，他要求各机构从即日起把精力投入到重建工作中。据伊朗总统府当天发表的声明，佩泽希齐扬表示，敌人妄图摧毁伊朗核设施、引发社会动乱的阴谋彻底失败；相反，以色列的重要设施遭受重创，这表明针对伊朗的冒险行为将付出惨重代价。

14、国际油价维持超过5%的跌幅

WTI原油期货维持5.4%的跌幅，暂报64.78美元。布伦特原油期货目前跌5.5%，暂报66.60美元。据报道，美国的打击导致伊朗核计划进程推迟几个月。

15、纽约期金跌1.7%

周二纽约尾盘，现货黄金下跌1.35%，报3323.69美元/盎司。COMEX黄金期货跌1.71%，报3336.90美元/盎司，全天持续走低。现货白银跌0.48%，报35.9258美元/盎司，全天呈现出W形走势，21:57跌至35.2845美元刷新日低。COMEX白银期货跌0.90%，报35.860美元/盎司，21:57曾跌至35.195美元。COMEX铜期货涨0.18%，报4.8945美元/磅。

16、美股周二收高

原油价格连续第二个交易日下挫。美国总统特朗普宣布以色列与伊朗的停火协议生效，市场期待这份脆弱的协议能维持下去。美联储主席鲍威尔称目前不急于降息。道指涨507.24点，涨幅为1.19%，报43089.02点；纳指涨281.56点，涨幅为1.43%，报19912.53点；标普500指数涨67.05点，涨幅为1.11%，报6092.22点。

国 内 财 经 

1、六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》

中国人民银行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》。支持消费基础设施建设。围绕文旅体育设施、赛事演艺场馆、医疗养老设施、通信基站、充电装备、适老改造等消费基础设施建设重点领域，探索创新适应资金需求特点的金融产品和融资模式。鼓励金融机构主动对接消费领域重大工程、重点项目，优化金融产品和服务，根据借款人资信状况和偿债能力、项目投资回报周期等，优化贷款审批条件，合理设置贷款期限，加大贷款投放力度。支持国际消费中心城市、消费新业态新模式新场景培育建设，为步行街（商圈）改造提升、商业设施改造提升、社区便民服务设施建设、县域商业体系建设提供全产业链条、全生命周期金融服务。支持符合条件的消费基础设施发行基础设施领域不动产投资信托基金。

2、六部门：支持居民就业增收，增强消费信心

央行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》。其中提出，支持居民就业增收，增强消费信心。强化民营和小微企业、个体工商户等吸纳就业能力强的经营主体金融服务。深入实施创业担保贷款政策，鼓励因地制宜适当放宽创业担保贷款申请条件，简化审批流程，促进符合条件的个人和企业创业增收。加快推进劳动、资本、知识、技术等要素市场化配置和融资服务机制健全完善，增加居民家庭可支配收入。创新适应家庭财富管理需求的金融产品，规范居民投资理财业务，提高居民财产性收入。

3、审计署：牢牢守住不发生系统性风险底线

审计署发布国务院关于2024年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告，其中审计建议中写道，有效防范化解重大经济风险，牢牢守住不发生系统性风险底线。一是进一步加强政府债务管理。做好超长期特别国债与其他中央财政资金、地方政府专项债券资金的统筹衔接，加强对地方专项债券的穿透式监管，严格审核地方化债成效，动态调整债务高风险地区名单。二是积极防范重点领域风险。压实地方主要领导的风险处置责任，统筹化解房地产、地方债务和地方中小金融机构3类风险，防止风险交织传导；强化央地监管协同，保持对非法集资等涉众风险的高压严打态势。

4、审计署：中央本级一般公共预算支出同比增长6.5%

审计署发布国务院关于2024年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告，其中指出，促进积极财政政策提质增效，推动经济回升向好。加大财政支出强度，中央本级一般公共预算支出同比增长6.5%；发行 1 万亿元超长期特别国债，专项用于“两重”建设和“两新”工作，保 持对重点领域财力保障和对经济恢复支持力度。扩大地方政府专 项债券投向领域和用作项目资本金范围，新增专项债务限额3.9 万亿元，支持地方加大补短板力度。

5、审计署：金融风险正在有效缓解和管控

6月24日，国务院关于2024年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告公布。从7家商业银行审计情况看，金融风险正在有效缓解和管控，风险总体可控，但仍存在一些薄弱环节：6家银行2022年以来，违规向“四证”不全等房地产项目发放开发贷款等共计209.68亿元。7家银行在支持房地产中长期转方式中，未严格落实有关部门关于区分房企整体风险与房地产项目风险等要求，放款时仍将房企整体风险作为评价单个项目授信的重要条件。5家银行对账户资金异常流动监管不力，11家地方融资平台借机向公众集资247.43亿元，主要用于偿还存量债务等，所承诺保底年化收益最高达12%，使债务风险向涉众领域外溢。

6、央行将开展3000亿元MLF操作

为保持银行体系流动性充裕，2025年6月25日（周三），中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展3000亿元MLF操作，期限为1年期。

7、5月末境外机构持有银行间市场债券4.35万亿元

央行上海总部最新发布的2025年5月份境外机构投资银行间债券市场简报显示，截至2025年5月末，境外机构持有银行间市场债券4.35万亿元，约占银行间债券市场总托管量的2.6%。从券种看，境外机构持有国债2.11万亿元，占比48.5%；持有同业存单1.22万亿元，占比28.0%；持有政策性金融债0.84万亿元，占比19.3%。

8、济南：即日起可支付公积金购买保障房

济南住房公积金中心6月24日下发《关于支持缴存人购买保障性住房的通知》，明确提出：住房公积金缴存人购买保障性住房的，可提取个人账户住房公积金支付购房首付款，同时可按规定申请使用住房公积金贷款，最低首付款比例为15%。该通知自下发之日起执行。

9、成都3宗涉宅用地10.89亿元成交

6月24日，成都有3宗涉宅用地出让，1宗位于双流区、2宗位于郫都区，总土地出让面积79962.23㎡，总规划建筑面积140247.84㎡，总起始价10.86亿元。最终郫都区2宗地块溢价成交、双流区地块底价成交，总成交金额10.89亿元。

10、杭州3宗宅地底价成交

6月24日，杭州有3宗住宅用地出让，2宗位于临平区、1宗位于钱塘区，总土地出让面积88181㎡，总规划建筑面积104620㎡，总起始价11.67亿元。最终3宗地块均底价成交，总成交金额11.67亿元。

11、长沙2025年供地计划发布

近日，长沙市自然资源和规划局印发《关于长沙市本级（六区）2025年度国有建设用地供应计划的公告》，在严控供应总量的基础上，强调优化空间布局，优化供应结构。同时，公告强调要严守法规政策红线，将严禁平台公司“托底拿地”虚增地方政府财政收入纳入其中。

 证 券 期货 

1、收评：创业板指放量大涨2.3%

A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，沪指涨1.15%，深成指涨1.68%，创业板指涨2.3%，北证50指数涨3.65%。全市场成交额14479亿元，较上日放量3011亿元。全市场超4700只个股上涨。

2、两市融资余额增加41.22亿元

截至6月23日，上交所融资余额报9130.51亿元，较前一交易日增加19.98亿元；深交所融资余额报8866.53亿元，较前一交易日增加21.24亿元；两市合计17997.04亿元，较前一交易日增加41.22亿元。

3、近1900亿元“红包”本周待派发

上市公司2024年年度权益分派仍在进行中。Wind数据显示，截至6月24日中国证券报记者发稿时，本周还将有超过260家上市公司派发2024年年度现金红利，派现总金额接近1900亿元（含税，下同），一些“大手笔”公司派现规模在百亿元以上。 从二级市场表现看，地缘局势等不确定性因素还在影响全球市场表现，但部分A股红利板块却表现出较为明显的韧性。

4、信用债ETF刷新历史 总规模突破2000亿元

截至6月23日，信用债ETF总规模首次突破2000亿元大关，成为今年ETF市场增长最迅猛的细分赛道之一。 在资金配置偏好转向稳健票息资产的背景下，信用债ETF迎来了前所未有的发展机遇。年初，首批8只基准做市类产品集中上市并迅速实现规模倍增，叠加政策支持持续落地，信用债ETF在产品设计、流动性管理和交易机制上不断完善，推动整体市场迅速放量。

5、港股再融资规模爆发式增长

Wind数据显示，截至6月24日22时，今年以来港股市场再融资规模达1428.54亿港元，占股权融资总规模的58.87%，已远超2024年港股市场再融资规模的875.13亿港元。

 行 业 纵 览 

股市及部分商品走势