国际 动 态  

1、美国会预算办公室：“大而美”法案将增加2.8万亿美元财政赤字

据央视新闻，当地时间6月17日，记者获悉，美国国会预算办公室当日发布的一项更全面的分析显示，在计入经济影响后，特朗普政府的税改和预算法案将在未来十年内使财政赤字增加2.8万亿美元。据悉，这份报告将预期的债务偿还成本纳入考量，发现该法案将提高利率，并在联邦债务基准预测的基础上增加4410亿美元的利息支出。美国国会预算办公室本月早些时候发布了静态评分分析，估计特朗普政府的法案将带来数万亿美元的减税和削减开支，但也会导致十年内赤字增加2.4万亿美元，并导致额外1090万人失去医疗保险。

2、美联储宣布将召开会议讨论放松银行杠杆率要求

美联储将召开会议讨论放宽大型银行杠杆率要求的计划，预计这将开启重新考虑银行规则的广泛计划。美联储宣布，将于6月25日召开理事会会议，讨论修改所谓的“补充杠杆率”，该比率要求银行无论风险如何都要对资产拨备资本金。这将是美联储理事鲍曼被确认为美联储最高监管官员后举行的首次会议。

3、美国信用风险指数恐将创近一个月来最大单日跌幅

随着中东紧张局势升级，衡量美国企业信贷恐慌程度的指标恐将创下5月21日以来的最大单日跌幅。截至纽约时间周二16:20，Markit CDX北美投资级指数（该指数随风险上升而上升）的利差扩大2.6个基点，至56.9个基点。Markit CDX北美高收益指数（该指数随风险上升而下降）下跌0.55个基点，至106.1个基点。

4、加拿大投资者买入美国债券数量创2023年以来新高

加拿大统计局周二报告称，4月份，加拿大投资者净买入92亿加元（合68亿美元）的美国政府债券，为2023年11月以来的最大单笔投资。同月，在关税紧张局势加剧的背景下，投资者还购买了11亿加元的美国国债，并减少了对美国股票的持仓。此前，加拿大投资者在2月份投资美国股票的金额创历史新高，达到298亿加元。

5、特朗普：目前不会除掉伊朗最高领导人

特朗普喊话伊朗无条件投降。特朗普在社交平台发文称：我们知道所谓的“最高领袖”藏在哪里。他是一个容易攻击的目标，但在那里是安全的——我们目前不会除掉他，至少现在不会。但我们不希望导弹击中平民或美国士兵。我们的耐心正在消耗殆尽。

6、特朗普召集国安团队讨论以伊冲突

美国总统特朗普17日下午在白宫召集国家安全团队开会，讨论以色列与伊朗正在持续的军事冲突。多家美国媒体报道，特朗普正考虑一系列选项，包括加入以色列对伊朗的空袭。报道说，特朗普在白宫战情室与国安团队成员商议对策，会议持续一个多小时。白宫会后暂时没有发布更多会议内容。（新华社）

7、日本央行维持利率不变

日本央行维持其基准利率不变，并决定明年以较慢的步伐缩减债券购买，这表明其在市场波动加剧后保持谨慎态度。日本央行将基准利率维持在0.5%不变，计划从下个财年开始，以每季度2000亿日元（134亿美元）的步伐减少每月债券购买量，当前为每月4000亿日元的步伐。这基本符合市场预期，受调查的53位经济学家都预计会议利率将保持不变，而三分之二的人预计日本央行将减缓债券购买的减少速度。

8、拉加德：美元主导地位不再确定 努力争取欧元发挥更大影响力

欧洲央行行长拉加德在文章中表示，为了让欧元充分发挥潜力，欧洲必须巩固三个基础支柱：地缘政治可信度、经济韧性以及法律和制度完整性。我们正在见证全球秩序的深刻转变，美元主导地位也变得不再确定，保护主义、双边权力博弈逐渐取而代之。这种不确定性正在损害欧洲经济。然而这同时也为欧洲提供了机遇，促使欧元在全球范围内获得更高的地位。需要努力争取欧元在国际上发挥更大影响力。

9、德国投资者信心跃升

投资者对德国经济前景的信心改善幅度超出预期，主要得益于即将到来的公共支出激增抵消了对美国关税的担忧。ZEW研究所的预期指数6月升至47.5，高于前月的25.2。这一数值远超预期中值。衡量当前状况的指标也出现改善。

10、德国讨论创建国家战略天然气储备

消息人士透露，德国正在研究是否应该创建一个战略天然气储备，这是一个类似于美国紧急石油储备的小型版本。据悉，德国经济部已委托专家研究国家所有天然气储存的可行性。德国大多数天然气站点由私营公司经营，不过由于经济效益不佳，目前正面临补货困难的局面。相关设施的运营方已威胁要关闭那些无法盈利的设施。鉴于德国的众多工业部门需要天然气来维持运转，政府官员正在考虑建立国有储备。

11、国际能源署：2025年世界石油市场料供应充足

国际能源署（IEA）周二表示，在没有重大中断的情况下，今年全球石油市场看起来供应充足。该机构上调了对供应增长的预测，同时下调了对需求增长的预测。IEA在月报中表示，今年全球石油需求将增加72万桶/日，较上月预估减少2万桶/日，而供应量将增加180万桶/日，较上月预估增加20万桶/日。

12、IEA：俄罗斯5月石油出口减少23万桶/日

国际能源署数据显示，5月份俄罗斯原油产量下降10万桶/日，至910万桶/日，石油及石油产品出口减少23万桶/日，降至730万桶/日，同时由于全球石油价格走低，总收入减少4.8亿美元至126亿美元。5月份俄罗斯石油出口收入达到2021年2月以来的最低水平，石油产品收入则达到自2023年6月以来的最低水平。

13、世界黄金协会：近43%央行计划在未来一年内增加黄金储备

世界黄金协会6月17日发布的《2025年全球央行黄金储备调查》（CBGR）数据显示，逾九成（95%）的受访央行认为，未来12个月内全球央行将继续增持黄金。这一比例创下自2019年首次针对该问题进行调查以来的最高纪录，同时也较2024年的调查结果上升了17个百分点。调查还发现，近43%的央行计划在未来一年内增加自身黄金储备。据介绍，即便金价屡创新高，且全球央行已连续15年净购入黄金，各央行依然对黄金青睐有加。

14、美国5月零售销售创下今年年初以来的最大降幅

美国5月零售销售录得今年年初以来最大降幅，表明新关税抑制了消费者支出，尤其在汽车方面。美国商务部周二公布的数据显示，继4月数据修正为下降0.1%之后，5月未经通胀调整的零售销售环比下降0.9%。不含汽车的零售销售下降0.3%。

15、美国上周API原油库存锐减超1000万桶

美国石油协会（API）数据显示，6月13日当周，美国API原油库存 -1013.3万桶，创2023年8月25日当周以来最大单周降幅，之前一周 -37.0万桶。

16、以伊冲突迅速解决的希望渺茫，油价涨股市跌

美国扩大了在中东地区的军事部署，以色列和伊朗冲突迅速解决的希望渺茫，美国股市下跌，油价上涨。特朗普警告说，他正在对伊朗失去耐心，呼吁伊朗无条件投降，并表示他“暂时”不会把伊朗最高领袖哈梅内伊作为攻击目标。特朗普早些时候在签署了呼吁中东和平与稳定的七国集团声明后表示，他正在努力“真正结束”这场冲突。

17、美国住宅建筑商信心降至2022年底以来低点

美国住宅建筑商信心在6月降至2022年12月以来的最低水平，高抵押贷款利率以及对关税和经济的担忧令潜在买家却步。由全美住宅建筑商协会（NAHB）与富国银行联合发布的整体市场状况指数下降2点至32。接受调查的经济学家的预估为36.整体指数的三个组成部分均下跌，当前销售指数跌至2012年以来低点。

18、欧盟委员会计划全面禁止进口俄石油天然气

欧盟委员会17日提出一项立法提案，欧盟将在2027年底前逐步停止进口俄罗斯的天然气和石油。该提案提出，在2027年底前逐步淘汰直接或间接从俄罗斯进口的管道天然气（PNG）和液化天然气（LNG），同时彻底停止进口俄罗斯石油。提案还提出，从2026年1月1日起禁止在新合同下进口俄罗斯天然气，所有长期合同下的进口将于2027年底前完全停止。

19、国际原油期货结算价大幅收涨

国际原油期货结算价大幅收涨超4%。WTI 7月原油期货收涨3.07美元，涨幅4.28%，报74.84美元/桶。布伦特8月原油期货收涨3.22美元，涨幅4.4%，报76.45美元/桶。

20、纽约期金跌约0.4%

周二纽约尾盘，现货黄金涨0.12%，报3389.12美元/盎司。COMEX黄金期货跌0.37%，报3404.80美元/盎司。COMEX白银期货涨1.97%，报37.165美元/盎司。COMEX铜期货跌0.98%，报4.7885美元/磅。

21、美股周二收跌

市场猜测美国可能即将加入以色列对伊朗实施的打击。经济报告显示美国消费者开支疲软。美联储今起召开货币政策会议，明日公布政策决议与声明。道指跌299.29点，跌幅为0.70%，报42215.80点；纳指跌180.12点，跌幅为0.91%，报19521.09点；标普500指数跌50.39点，跌幅为0.84%，报5982.72点。

国 内 财 经 

1、国家外汇管理局：5月，境内外汇供求总体平衡

国家外汇管理局副局长、新闻发言人李斌就2025年5月外汇市场形势答记者问，李斌表示，5月份，境内外汇供求总体平衡，外汇市场运行平稳。一是跨境资金延续净流入。5月份企业、个人等非银行部门跨境资金净流入330亿美元。其中，货物贸易资金净流入保持在较高水平，外资增持境内股票较上月进一步增加，服务贸易、外商投资企业分红派息、对外直接投资等资金净流出总体保持稳定。二是市场预期平稳。5月份银行结售汇转为顺差。企业、个人等结汇意愿稳定，购汇需求回落，市场交易理性有序。

2、5月境外机构投资者买入债券8071亿元

中国外汇交易中心6月17日公告，截至2025年5月底，以法人为统计口径，606境外机构投资者通过结算代理模式入市，5月新增3家；834家境外机构投资者通过债券通模式入市，5月新增2家。5月，境外机构投资者共达成现券交易14768亿元，同比减少13%、环比减少16%，交易量占同期现券市场总成交量的约5%。5月，境外机构投资者买入债券8071亿元，卖出债券6697亿元，净买入1374亿元。其中，通过结算代理模式达成5613亿元（代理交易5171亿元、直接交易442亿元），净买入1402亿元；通过债券通模式达成9156亿元，净卖出27亿元。5月，境外机构投资者在延长时段共成交1543亿元，占同期境外机构交易量的约10%。

3、6月17日全国共发行15支地方政府债

2025年6月17日全国共发行15支地方政府债，共计672.6593亿元。其中，政府一般专项债发行6支，共276.2876亿元；地方政府专项债发行9支，共396.3717亿元。

4、央行上海总部：5月人民币贷款增加375亿元，存款增加1637亿元

5月末，上海本外币贷款余额12.73万亿元，同比增长8.6%。人民币贷款余额12.15万亿元，同比增长9.2%；外币贷款余额808亿美元，同比下降2.9%。5月份，人民币贷款增加375亿元，同比少增16亿元。5月末，上海本外币存款余额22.33万亿元，同比增长5.7%。人民币存款余额21.04万亿元，同比增长5.2%；外币存款余额1799亿美元，同比增长12.9%。5月份，人民币存款增加1637亿元，同比少增305亿元。

5、购车分期“高息高返”正加速退场

近期，记者线下实地走访多家北京汽车4S店时，有4S店客服明确向记者表示，公司已正式发文通知，其与某股份行和某城商行合作的汽车分期高息高返业务将于7月1日全面停止。亦有某大行客户经理在记者咨询时透露，其所在银行的汽车分期“高息高返”贷款业务目前已全部停办。曾凭借“高息返佣”策略抢占市场的汽车分期模式，正因银行盈利困境与居高不下的提前还款率，正在逐步退场。

6、规范汽车消费金融业务，河南多家银行发布声明

6月17日，光大银行郑州分行发布关于规范汽车消费金融业务的声明，其中提到，即日起，规范贷款产品定价，严格控制购车客户融资成本，从源头上遏制高佣金问题。同时，规范佣金支付行为，杜绝经销商利用高佣金故意压低汽车销售价格并诱导消费者提前归还贷款或扭曲消费者真实贷款意愿、真实贷款期限的需求的套利行为。近日河南农商行、交通银行河南省分行、中信银行郑州分行、中原银行等多家河南地区银行已发布类似声明。

7、前5月上海市固定资产投资同比增长6.2%

根据6月17日上海市统计局发布的数据，今年1月至5月，上海市全社会固定资产投资比上年同期增长6.2%。三大投资领域中，城市基础设施投资比上年同期增长19.1%；工业投资增长18.7%；房地产开发投资增长4.0%。上海市三大产业投资中，第一产业投资比上年同期增长38.0%；第二产业投资增长18.5%；第三产业投资增长3.7%。上海市投资实际到位资金小计比上年同期增长1.2%。

8、前5月上海规上工业企业工业总产值同比增长4.8%

6月17日，上海市统计局发布的数据显示，今年1月至5月，上海市规模以上工业企业完成工业总产值15731.78亿元，比去年同期增长4.8%。工业产销率为99.6%，比去年同期上升0.3个百分点。规模以上工业企业完成出口交货值3231.99亿元，比去年同期增长9.5%。

9、湖北：加快3100个重大项目建设

湖北省加快建成中部地区崛起重要战略支点领导小组办公室关于印发《加快建成支点推动经济高质量发展的若干政策（2025年）》的通知。通知指出，要持续扩大有效投资。①扎实开展投资提质年活动，全年实施亿元以上项目16000个，投资增长7％左右。②分类探索“政府资源＋社会资本”合作新机制，滚动推出鼓励民间投资项目清单，全年向民间资本推介项目总投资不少于4000亿元。③加强民营企业要素保障，统筹政府产业基金、用地、能耗三大要素支持民间投资项目比重60％左右。④加快三峡水运新通道、汉江航道整治、沪渝高速汉宜段改扩建、川气东送二线等3100个重大项目建设，年度投资5400亿元以上。

10、河南拟发行165.73亿元地方债券

6月17日，河南省财政厅发布公告，经河南省人民政府同意，决定发行2025年河南省政府一般债券（五期）、专项债券（二十六至三十四期）、再融资专项债券（八期），6月24日招标，6月25日开始计息。本期债券拟发行总额为165.7348亿元，品种为记账式固定利率附息债券。募集资金投向方面，新增一般债券主要用于教育、水利等建设项目。专项债用于城乡发展、社会事业、棚户区改造等领域。此外，20年期再融资专项债券计划发行80.2688亿元，用于置换存量隐性债务。

11、一线城市法拍房成交攀升

日前，多家市场机构发布的最新数据显示，今年前五个月，一线城市法拍住宅成交量持续增长，挂拍量则有所收缩。从全国重点城市成交数据来看，法拍住宅成交更集中于一线城市核心地段稀缺豪宅。记者梳理发现，今年前五个月，一线城市法拍住宅累计成交已接近3000套，较今年一季度末增长超1000套。同时，一线城市法拍住宅清仓率（成交拍品数量/交易截止拍品数量）也由一季度的35%增至40%以上。

12、青岛2宗宅地14.59亿元底价成交

6月17日，青岛有2宗住宅用地出让，分别位于市北区和黄岛区，总土地出让面积78556.8㎡，总规划建筑面积157810.92㎡，总起始价14.59亿元。最终，保利发展联合青岛青铁以7.22亿元底价拿下市北区地块，济南中海地产以7.37亿元底价竞得黄岛区地块，两宗地总成交金额14.59亿元，成交楼面价分别为11000元/㎡、7999元/㎡。

 证 券 期货 

1、收评：创业板指收跌0.36%

A股三大指数今日集体调整，全市场近3000只个股飘绿。截止收盘，沪指跌0.04%，收报3387.40点；深证成指跌0.12%，收报10151.43点；创业板指跌0.36%，收报2049.94点。沪深两市成交额达到12072亿，较昨日微幅缩量79亿。

2、两市融资余额增加54.97亿元

截至6月16日，上交所融资余额报9162.9亿元，较前一交易日增加33.34亿元；深交所融资余额报8881.9亿元，较前一交易日增加21.63亿元；两市合计18044.8亿元，较前一交易日增加54.97亿元。

3、年内上市公司累计回购超700亿元

据统计，今年内上市公司已累计实施回购717.1亿元。其中，贵州茅台、徐工机械、牧原股份、宁德时代等9家公司已回购金额超过10亿元。上市公司回购增持贷款上限已达1317.85亿元，为上市公司实施增持回购提供了重要资金支持。

4、多家基金公司将上报首批科创债ETF

记者从业内人士处获悉，易方达基金、华夏基金、广发基金、富国基金、嘉实基金、南方基金、博时基金、招商基金、景顺长城基金、鹏华基金10家基金公司即将上报首批科创债ETF。多家基金公司人士透露，目前正积极筹备相关产品的申报材料。今年以来，债券型ETF迎来跨越式发展。截至6月初，债券型ETF总规模突破3000亿元关口。科创债是指发行主体为科技创新领域相关企业或募集资金主要用于科技创新领域的债券。

5、国家外汇局：5月外资增持境内股票较上月进一步增加

国家外汇管理局副局长、新闻发言人李斌表示，5月份，境内外汇供求总体平衡，外汇市场运行平稳。一是跨境资金延续净流入。5月份企业、个人等非银行部门跨境资金净流入330亿美元。其中，货物贸易资金净流入保持在较高水平，外资增持境内股票较上月进一步增加，服务贸易、外商投资企业分红派息、对外直接投资等资金净流出总体保持稳定。二是市场预期平稳。5月份银行结售汇转为顺差。

6、机构表示港股下半年或再创新高

今年以来，港股市场表现亮眼，截至6月17日收盘，恒生指数累计涨逾19%，恒生科技指数累计涨逾18%，恒生指数成分股中总市值超1万亿港元的股票均上涨。港股市场的亮眼表现离不开增量资金的持续流入，今年以来南向资金持续加仓港股市场，累计净流入超6900亿港元，创历史同期新高，为2024年同期的2倍多。机构人士认为，外部扰动因素对港股基本面影响相对有限，企业盈利仍具韧性，南向资金或也将持续流入港股市场带来支撑。随着国内稳增长政策加码带来港股业绩上修，叠加全球流动性环境改善，港股有望迎来基本面和风险偏好的双重改善，走出创新高之旅。 (中国证券报)

 行 业 纵 览 

股市及部分商品走势