国际 动 态  

1、美国贸易代表办公室延长对中国301条款关税的部分豁免

美国贸易代表办公室今日宣布延长对中国在技术转让、知识产权和创新方面的行为、政策及做法的301调查中的豁免期限。这些豁免原定于2025年5月31日到期，现已延长至2025年8月31日。

2、贸易战冲击亚洲工厂，多国出口和生产下滑

由于美国关税和贸易不确定性侵蚀了需求，5月份几个亚洲国家的制造业活动减弱。标普全球周一公布的数据显示，越南新出口订单连续第7个月萎缩，投入成本约两年来首次下降。印度尼西亚的新订单下降幅度为2021年8月以来最大，韩国制造商的产出下降幅度为近三年来最大。越南、印尼、日本和韩国的整体经济活动均出现收缩，PMI仍低于50。与此同时，菲律宾的经济活动增长速度较慢。这些数据反映了美国总统特朗普的关税运动以及美国贸易政策时断时续所带来的持续不确定性。

3、欧元区5月制造业PMI终值报49.4

欧元区5月制造业PMI终值报49.4，预期49.4，前值49.4。欧元区制造业在5月份再次实现产出环比增长，将当前的生产增长期延长到三个月。在持续收缩后，对欧元区商品的需求也出现了企稳迹象，同时企业在裁员、投入品采购和库存方面没有采取那么激进的措施。

4、标普：日本制造业接近企稳

标普全球市场情报公司经济学副主管Annabel Fiddes称，最新的PMI数据显示，日本5月份的制造业状况更接近企稳。数据显示，日本5月制造业PMI终值从4月份的48.7升至49.4。Fiddes表示，企业称由于美国关税和客户犹豫情绪加剧，全球需求低迷，影响了新订单和生产计划。

5、英国5月制造业PMI好于预期

调查显示，英国制造业5月下滑幅度好于预期，但产出、订单和就业岗位继续减少，企业提到了最近的加税和特朗普关税政策。制造业PMI终值为46.4，这是2月以来的最高值，但仍低于50荣枯线。虽然新订单、产出和出口的萎缩率有所缓解，但标普表示，制造商环境仍然严峻。

6、美国5月制造业活动连续第四个月萎缩

美国工厂活动在5月连续第四个月萎缩，进口指数跌至16年来最低点，原因是面对更高的关税，企业纷纷缩减开支。周一数据显示，美国供应管理协会（ISM）制造业指数上个月下降了0.2个百分点至48.5。报告中与贸易相关的两个指数凸显了关税影响。进口指数下降7.2个点至39.9，是有记录以来最大的月度下滑之一。出口指数降至五年来的最低水平，这可能是其他国家对美国生产商征收报复性关税的反映。供应商交货指数攀升至2022年6月以来的最高水平，表明交货时间延长。

7、欧盟起草对俄第18轮制裁措施 主要针对俄能源收入

欧盟委员会2日发表声明说，欧盟正制定针对俄罗斯的第18轮制裁措施，重点锁定俄罗斯能源收入。新一轮制裁措施将涵盖“北溪”基础设施、俄罗斯银行业，以及进一步下调原油价格上限等。当日，欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩在柏林会见了美国共和党籍联邦参议员林赛·格雷厄姆一行，与美方在对俄制裁方面进行协调。欧盟在会后发表的声明中说，格雷厄姆承诺加大对俄施压、计划将相关法案下周提交至美国国会参议院审议，冯德莱恩对此表示欢迎。冯德莱恩还表示，如果欧盟的举措与美国的措施相结合，将大幅增强制裁的综合影响。（新华社）

8、外媒：特朗普要求各国周三前提出 “最佳报价”

据外媒看到的一封信件，特朗普政府希望参与高级关税谈判的国家在周三之前就贸易谈判提出“最佳报价”。此举正值白宫寻求在7月最后期限前加速贸易谈判之际。文件显示，美国政府内部存在在紧迫期限内完成交易的紧迫感。尽管白宫经济顾问哈塞特等官员多次承诺多项协议已接近达成，但迄今为止，美国仅与一个主要贸易伙伴（英国）达成了一项协议。即便如此，这项有限的协议更像是持续谈判的框架，而非最终协议。信中称，美国希望各国在多个关键领域列出最佳方案，包括对购买工业和农产品的关税和配额优惠以及非关税壁垒计划。

9、关税政策推进受阻 特朗普政府求助上诉法院

当地时间6月2日，美国特朗普政府请求联邦上诉法院阻止此前哥伦比亚特区联邦地区法院裁定其关税政策“违法”的命令。当地时间5月29日，位于首都华盛顿的哥伦比亚特区联邦地区法院就特朗普政府依据《国际紧急经济权力法》对多国加征的关税措施发布初步禁令。该裁决针对美国两家小企业4月22日对联邦政府发起的诉讼。5月28日，位于纽约的美国国际贸易法院裁定禁止执行特朗普政府依据《国际紧急经济权力法》对多国加征关税措施的行政令。29日，美国联邦巡回上诉法院批准特朗普政府的请求，暂时搁置美国国际贸易法院做出的裁决。

10、面临巨大政策不确定性 美企对经济前景持悲观态度

美国政府肆意对贸易伙伴挥舞“关税大棒”，在美国国内遭到普遍质疑。贸易冲突导致美国企业界和业内人士对经济前景的悲观情绪持续蔓延，给美国经济带来巨大不确定性。美国经济研究机构“世界大型企业联合会”日前发布数据显示，美国2025年第二季度首席执行官信心指数从此前的60点跌至34点，为2022年第四季度以来的最低水平，这也是该调查自1976年启动以来的最大环比降幅。外界普遍认为，该指数低于50表明首席执行官对经济前景持悲观态度。

11、免关税政策即将到期 欧盟将与乌克兰寻求达成新的自贸协定

欧盟委员会发言人奥洛夫·吉尔2日表示，欧盟当前针对乌克兰的免关税政策将于6月5日到期，欧盟正在着手制定过渡安排，将与乌克兰共同寻求达成新的自由贸易协定，来升级到深度全面的自由贸易协定。2022年俄乌冲突爆发后，欧盟暂时取消了对乌克兰农产品的进口关税和配额。而波兰、法国等一些欧盟国家的农民一直表示，该政策导致乌克兰农产品大量涌入，损害了他们的利益。

12、特朗普计划解除拜登时代对北极石油钻探的限制

特朗普政府正在计划废除拜登时代对美国阿拉斯加大部分大型石油储备区石油钻探的限制措施。阿拉斯加石油储备区估计蕴藏着87亿桶可采石油。上周日，内政部长道格·伯格姆（Doug Burgum）在楚科奇海沿岸村庄乌特恰格维克的一个市政厅宣布了这项计划中的政策调整。他和现任总统特朗普的内阁成员正在访问阿拉斯加，推动该地区的能源发展。 这项措施将为阿拉斯加国家石油储备区（面积2300万英亩）的石油和天然气开发开辟新的机遇。

13、国际航协：预计2025年航空公司净利润为360亿美元

6月2日，国际航空运输协会调整2025年航空公司财务展望，盈利前景较2024年有所提高。其中，净利润将达到360亿美元，高于2024年的324亿美元，但略低于此前预测的366亿美元（2024年12月）。净利润率将达到3.7%，高于2024年的3.4%和之前预测的3.6%。投资资本回报率为6.7%，高于2024年的6.6%，与之前的预测基本保持不变。总收入预计创下9790亿美元的历史新高（同比2024年增长1.3%，但低于此前预测的1万亿美元。

14、欧佩克+声明：将在七月份增产41.1万桶/日

八个成员国（沙特、俄罗斯、伊拉克、阿联酋、科威特、哈萨克斯坦、阿尔及利亚和阿曼）将在七月份增产41.1万桶/日。根据不断变化的市场情况，逐步增加的产量可能会暂停或逆转。他们还确认，将全额补偿自2024年1月以来的任何过剩产量。

15、韩国五大整车厂商5月销量同比增0.3%

综合韩国五大整车厂商2日发布的销售业绩，本土五大车企今年5月全球总销量（含全散件组装）同比增长0.3%，为68.9311万辆，连续两个月同比增加。具体来看，五家车企5月本土销量同比减少2.9%，为11.3261万辆；海外销量同比增加0.9%，为57.605万辆。按品牌来看，现代汽车全球销量为35.1174万辆，同比减少1.7%；起亚共售出26.9148万辆，同比增加1.7%；韩国通用则减少1.8%，为5.0029万辆；雷诺韩国同比增加47.6%，为9860辆；KGM（原双龙汽车）同比增加11.9%，为9100辆。

16、国际油价2日上涨

截至当天收盘，纽约商品交易所7月交货的轻质原油期货价格上涨1.73美元，收于每桶62.52美元，涨幅为2.85%；8月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨1.85美元，收于每桶64.63美元，涨幅为2.95%。

17、纽约期金涨2.7%重返3400美元上方

周一纽约尾盘，现货黄金涨2.79%，报3380.84美元/盎司，全天处于上涨状态。COMEX黄金期货8月合约涨2.70%，报3404.90美元/盎司。现货白银涨5.42%，报34.7750美元/盎司。COMEX白银期货涨5.59%，报34.875美元/盎司。COMEX铜期货涨3.86%，报4.8580美元/磅。

18、美股周一收高

道指连续第三个交易日上涨。投资者暂时忽略了全球贸易紧张局势的影响。美国5月ISM制造业PMI指数创2024年11月以来新低。道指涨35.41点，涨幅为0.08%，报42305.48点；纳指涨128.85点，涨幅为0.67%，报19242.61点；标普500指数涨24.25点，涨幅为0.41%，报5935.94点。

国 内 财 经 

1、5月份中国制造业采购经理指数为49.5%

中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心公布5月份中国采购经理指数。其中，制造业采购经理指数较上月有所回升，制造业景气水平有所改善，经济运行有所回稳。5月份中国制造业采购经理指数为49.5%，较上月上升0.5个百分点。从分项指数看，生产指数为50.7%，较上月上升0.9个百分点，升至临界点以上，制造业生产活动有所加快。需求方面，5月份新订单指数为49.8%，较上月上升0.6个百分点。

2、国家统计局：5月市场预期改善

生产经营活动预期指数为52.5%，比上月上升0.4个百分点，制造业企业对近期市场发展信心总体保持稳定。其中，农副食品加工、食品及酒饮料精制茶、汽车、铁路船舶航空航天设备等行业生产经营活动预期指数均持续位于56.0%以上较高景气区间，相关企业对行业发展更为乐观。

3、国家统计局：5月大型企业PMI升至临界点以上

大型企业PMI为50.7%，比上月上升1.5个百分点，重返扩张区间，其生产指数和新订单指数分别为51.5%和52.5%，比上月上升1.7和3.0个百分点；中型企业PMI为47.5%，比上月下降1.3个百分点，景气水平回落；小型企业PMI为49.3%，比上月上升0.6个百分点，景气水平有所改善

4、国家统计局：5月服务业景气略有回升

服务业商务活动指数为50.2%，比上月上升0.1个百分点。从行业看，在“五一”节日效应带动下，居民旅游出行、餐饮消费等较为活跃，铁路运输、航空运输、住宿、餐饮等行业商务活动指数明显回升，均位于扩张区间，市场活跃度提升；同时，邮政、电信广播电视及卫星传输服务、互联网软件及信息技术服务等行业商务活动指数继续位于55.0%以上较高景气区间，保持较好增长态势。从市场预期看，业务活动预期指数为56.5%，比上月上升0.1个百分点，今年以来始终位于56.0%以上较高景气区间，表明多数服务业企业对市场发展持续乐观。

5、工信部：加大汽车行业“内卷式”竞争整治力度

针对中国汽车工业协会31日发布的《关于维护公平竞争秩序 促进行业健康发展的倡议》，工业和信息化部有关负责人表示，将加大汽车行业“内卷式”竞争整治力度，坚决维护公平有序的市场环境。工业和信息化部有关负责人表示，赞同并支持中国汽车工业协会提出的倡议，将加大汽车行业“内卷式”竞争整治力度，推动产业结构优化调整，加强产品一致性抽查，配合相关部门开展反不正当竞争执法，采取必要的监管措施，坚决维护公平有序市场环境，切实保障消费者根本利益。 工业和信息化部有关负责人同时指出，企业之间无序“价格战”，是“内卷式”竞争的典型表现，不仅影响产品质量性能和服务水平，而且损害消费者权益，危及行业健康、可持续发展。可以说，“价格战”没有赢家，更没有未来。工业和信息化部鼓励企业要通过技术创新、管理创新降低生产成本，不断提高产品品质、提升服务质量，践行社会责任，打造良好品牌形象，推动汽车产业高质量发展。

6、反对“内卷式”恶性竞争 中国汽车工业协会发布重要倡议

记者从中国汽车工业协会获悉，针对行业“内卷式”竞争，协会发布重要倡议，企业不应采取无序“价格战”，应维护公平竞争秩序。协会提出的四项倡议包括： 一是所有企业严格遵从公平竞争原则，依法依规开展经营活动； 二是优势企业不为垄断市场，挤压其他主体生存空间，损害其他经营者合法权益； 三是企业在依法降价处理商品以外，不以低于成本的价格倾销商品，不进行诱导消费者的虚假宣传，扰乱市场秩序，损害行业和消费者根本利益； 四是所有企业应对照国家相关法律法规进行自查整改。

7、今年前4个月民营经济活力持续提升

国家税务总局发布的最新数据显示，今年前4个月，民营经济发展稳中向好，市场活力持续提升。今年前4个月，全国民营企业和个体工商户享受支持科技创新和制造业发展的主要政策减税降费及退税3518.8亿元，占比达64.6%，是税费优惠政策的主要受益对象。增值税发票数据显示，今年前4个月，民营经济经营主体销售收入同比增长3.6%，比全国企业销售收入增速高0.9个百分点，占全国企业销售收入比重71.3%。分行业看，制造业、高技术产业民营企业销售收入增长较快，增速均高于全国同行业平均水平。（央视）

8、10个省份城镇化率超70%

根据各地发布的2024年统计公报和公开数据整理发现，截至目前，已有10个省份城镇化率超过70%，比上一年多一个，其中上海、北京、天津三大直辖市超过85%，广东、浙江和江苏三省城镇化率超过75%。其中，去年末广东城镇常住人口 9701 万人，占常住人口比重（常住人口城镇化率）75.91%。江苏和浙江常住人口城镇化率均为75.5%。

9、中小银行密集降息

继六大国有银行及股份行集体下调存款挂牌利率后，全国多地城农商行、村镇银行也已于日前行动起来，密集宣布调降存款利率。城商行方面，5月26日起，南京银行将一年期、二年期、三年期和五年期人民币整存整取定存利率分别降至1.15%、1.25%、1.35%和1.35%，江苏银行分别降至1.05%、1.25%、1.45%、1.45%，宁波银行分别调整为1.25%、1.3%、1.55%、1.6%。

10、监管出手整治汽车价格战，行业利润率已跌至3.9%

针对汽车行业“内卷式”竞争，中国汽车工业协会5月31日发布《关于维护公平竞争秩序，促进行业健康发展的倡议》。随后，工业和信息化部有关负责人表示，赞同并支持中国汽车工业协会提出的倡议，将加大汽车行业“内卷式”竞争整治力度，推动产业结构优化调整。价格战直接影响车企和经销商利润。统计局数据显示，2024年汽车制造业利润为4623亿元，同比下滑8%；汽车制造业利润率4.3%，相对于整体工业企业利润率5.4%偏低，到了今年一季度，汽车制造业利润率进一步下降，仅为3.9%。

11、我国有6个GDP千亿镇

今年是“十四五”收官之年，经过五年发展，我国镇域经济发展取得积极进展。镇域经济作为国民经济的最小单元，在国民经济体系中占据了基础位置。目前国内建制镇数量超过2万个，“十四五”期间，随着我国经济高质量发展，镇域经济也在不断壮大，截至2024年底，我国已有6个GDP千亿镇，GDP五百亿镇已近20个。国家发展改革委表示，下一步要综合考虑区位、人口、经济、生态等资源禀赋以及发展趋势，因地制宜、分类引导镇域经济发展。（央视财经）

12、上海南港码头5月商品车装卸破12万辆

31日，大型国际航行滚装船“诺西海洋”号满载4271辆汽车在上海南港码头解缆，驶往波斯湾航线。这也是本月自上海南港出发的第74艘滚装运输船，标志着该码头5月份商品车装卸量突破12万辆，创下单月历史新高。

13、机构：1-5月百强房企销售总额为14436.4亿元

5月31日，中指研究院数据显示：2025年1-5月，TOP100房企销售总额为14436.4亿元，同比下降10.8%，降幅较1-4月基本持平，微降0.6个百分点。5月单月，TOP100房企销售额同比下降17.3%，较4月单月降幅扩大0.5个百分点。1-5月销售总额超百亿房企33家，较去年同期持平，五十亿房企64家，较去年同期减少6家。TOP100房企权益销售额为10263.3亿元，权益销售面积为5243.8万平方米。

14、今年消费品以旧换新销售额突破1万亿元

记者从商务部了解到，截至目前，今年消费品以旧换新销售额已突破1万亿元。今年以来，消费品以旧换新有力带动消费持续回升向好。商务部数据显示，截至5月31日，今年消费品以旧换新5大品类合计带动销售额1.1万亿元，发放直达消费者的补贴约1.75亿份。

15、5月一二线城市新房价格环比上涨

6月1日，第三方研究机构中指研究院发布《百城价格指数报告》，报告显示，5月新房市场延续分化态势，核心城市优质改善项目入市带动成交保持一定活跃度；二手房市场成交环比有所回落，“以价换量”仍主导市场。数据显示，5月，百城新建住宅均价为16815元/平方米，受部分城市优质改善项目入市带动，环比结构性上涨0.30%，同比上涨2.56%。分梯队看，新建住宅方面，5月，一线城市新房价格环比上涨0.90%，其中上海在绿城·潮鸣东方等改善项目入市带动下，新房价格环比上涨1.47%，涨幅居百城首位。二线城市新房价格环比上涨0.06%。三四线城市新房价格环比下跌0.11%。（澎湃）

16、上海5月楼市运行平稳

数据显示，5月份，上海一二手住房合计成交223万平方米，同比增长17%。一手住房市场热度持续：成交面积62万平方米，同比增长24%。二手住房交易创近三年同期新高：成交面积161万平方米（1.9万套），同比增长14%，为2022年以来同期最高值。自2024年10月起，成交量连续8个月突破1.5万套的“荣枯线”，单月成交同比连续正增长，说明市场流通性显著增强。

17、深圳5月一二手住宅网签总量环比降16.7%

据乐有家今日公布的数据，深圳5月一二手住宅网签总量7849套，环比下降16.7%，同比增长21.1%。其中一手住宅网签3162套，环比下降14.4%，同比增长25.6%；二手住宅网签4687套，环比下降18.2%，同比增长18.3%。

18、广州6区挂牌9宗土地

广州市5月30日挂牌9宗地块，涉及番禺、海珠、荔湾、白云、增城、天河6区，总面积达18.61万平方米，总起拍价约82.83亿元。

19、武汉挂牌4宗涉宅地块 起始总价17亿元

武汉市自然资源和城乡建设局5月30日发布2025年拟供地项目清单的公告（第六批）。第六批项目清单共计4宗涉宅用地，3宗位于江夏区，1宗位于东西湖区，地块总面积为17.976万平方米，起始总价17.115亿元。地块网上拍卖时间为2025年6月20日。

 证 券 期货 

1、本周8只个股解禁市值超过10亿元

据统计，本下周（6月3日—6月6日），A股将有38家上市公司迎来限售股解禁。以个股最新价计算，38家上市公司解禁股对应市值合计266.66亿元。从解禁规模上看，8只个股解禁市值超过10亿元。

2、5月IPO受理数创今年新高

5月30日，共有4家IPO企业获得受理，其中创业板打破今年“0受理”现象，迎来首批IPO项目。根据统计，今年5月，沪深北三大交易所集中受理一批拟上市企业IPO申请，数量达16家，较前4个月受理情况实现大幅跃升，创今年单月新高。其中北交所受理家数仍然最多，占比接近70%。截至目前，今年共有27家企业获得受理，数据显示，这批拟上市企业的盈利能力大多表现较强。

3、今年以来基金分红总金额925.81亿元

Wind数据显示，截至6月2日，今年以来基金宣布分红或实施分红数量达到2875次，其中已实施分红基金共分红2621次，涉及1915只基金，与之相比，去年同期1655只基金合计分红2123次，分红总额从663.96亿元增至925.81亿元，增幅为39.44%。1915只参与分红的基金中，债券型基金有1545只，占比80.68%，股票型基金有149只，占比7.78%。

4、超400亿资金狂涌 债券型ETF迅速扩容

今年以来，债券市场表现震荡，债券类基金回报远不及预期，但这并未妨碍债券型ETF市场的蓬勃发展。在弱回报下，资金涌入债券型ETF力度不减。5月收官，债券型ETF规模再破新高，单月获超400亿元资金净流入。

5、私募行业规模重回20万亿元

私募发行市场积极信号持续释放。近日，记者的采访获悉，沪上一家中型量化私募旗下代表产品发行火热，名额已经全部抢完，多位员工也没有买到。与此同时，今年睿郡资产、龙旗资产等多家头部私募主动封盘，私募行业管理规模重回20万亿元以上，一定程度上也反映出今年以来发行市场的逐步回暖。

6、今年前五个月基金业绩出炉

今年前五个月基金业绩出炉，最高赚超70%。具体来看，在主动权益类基金（不含QDII）中，北交所主题基金表现十分抢眼，中信建投北交所精选两年定开混合基金今年以来收益率达到69.3%，暂列第一。此外，多只重仓医药、新消费领域的基金年内收益率也在50%以上。

7、2024年深圳私募股权创投基金退出项目数创近三年新高

从深圳证监局获悉，2024年深圳私募股权创投行业退出总量止跌回升。2024年深圳私募股权创投基金退出项目数量1954个（为近三年最高）、退出本金430.69亿元、实际退出金额588.31亿元，较2023年分别增长94.62%、71.06%、70.28%。从累计数来看，截至2024年末，累计退出项目11484个、退出本金2556.89亿元、实际退出金额4373.29亿元，较2023年末分别增长20.43%、3.26%、3.66%。

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