国际 动 态  

1、美欧打破僵局 重启关税谈判

美国和欧盟已启动贸易谈判，以避免特朗普关税政策的最坏影响，此举打破了此前欧盟在谈判队列中近乎垫底的僵局。据四位知情人士和金融时报获得的欧盟简报显示，双方近日首次交换了谈判文件，内容涵盖关税、数字贸易及投资机会等领域。欧盟委员会首席贸易官萨宾·韦恩德向成员国大使表示，欧盟仍需冷静应对，不应屈服于美方对“速战速胜”的渴望。简报指出，她警告称部分美国关税可能持续存在，尤其是针对钢铁、汽车等美方希望回流本土的行业。特朗普此前指责欧盟“剥削美国”，目前欧盟与美方的谈判进展仍落后于日韩英及越南等国。

2、欧盟3月对美出口同比猛增59%

欧盟统计局周五公布的数据显示，3月份欧盟出口到美国的商品总价值达714亿欧元（合800亿美元），同比增长59%。这使得欧盟当月对美国的贸易顺差达到407亿欧元，创下历史最高纪录。这些数据表明，出口商为了及时将货物运入美国港口，以避免受到特朗普威胁征收关税的影响，在很大程度上采取了提前装运的措施。出口激增凸显了近几个月来企业为试图应对白宫政策变化而导致的全球贸易流动扭曲。

3、日本第一季度经济出现萎缩

日本经济一年来首次出现萎缩，这表明在承受美国总统特朗普关税措施的影响之前，日本经济就存在脆弱性。日本内阁府周五公布的一份报告显示，今年第一季度经通胀调整后GDP折合成年率萎缩0.7%。这一结果略弱于经济学家的估计中值，经济学家预计经济萎缩0.3%。在前一季度大幅提振后，出口下降和进口激增导致净贸易在今年头三个月对经济形成拖累。占经济总量约一半的消费支出基本持平，而由于通胀削弱购买力，消费仍低于疫情前水平。此次萎缩还可能引发持续的政治辩论，即是否需要在今年夏季参议院选举前实施减税或现金补贴。

4、日本4月份核心通胀率或创两年来最快增速

调查显示，日本4月核心通胀可能录得两年来最快增速，因能源补贴减少和食品价格上涨，这加大了日本央行加息的压力。对19位经济学家进行的一项调查显示，日本4月份核心CPI预计将同比上涨3.4%。这一数字将是自2023年4月以来的最高水平，而3月份为3.2%。

5、创纪录外资4月买入日元资产

随着巨额资金撤离美国金融市场，海外资金4月买入日本股票和长期债券的金额创历史纪录。日本官方提供的数据显示，海外投资者4月买入价值8.21万亿日元（约合566亿美元）的日本股票和长期债券。美国晨星公司提供的数据显示，这是日本财务省自1996年开始收集相关数据以来，海外资金对日本金融市场最大单月净流入。据日本财务省数据，上述8.21万亿日元外资净流入主要发生在4月2日后的一周内。

6、4月美国消费者信心微跌

密歇根大学消费者调查主任Joanne Hsu表示，消费者信心指数本月基本持平，在连续四个月大幅下滑后，仅微跌1.4点。自2025年1月以来，市场信心下降了近30%。近四分之三的消费者自发提到了关税，高于4月份的近60%；贸易政策的不确定性继续主导着消费者对经济的看法。

7、美联储计划裁员约10%

当地时间16日，美国联邦储备委员会主席杰罗姆·鲍威尔向员工发送的一份备忘录显示，美联储计划在未来几年内裁减约10%的员工。这一举措旨在与总统特朗普精简联邦政府的整体政策保持一致。（央视新闻 ）

8、穆迪将美国信用评级由AAA下调至AA1

穆迪将美国信用评级由AAA下调至AA1。穆迪称，评级下调反映政府债务增加；到2035年美国联邦债务负担将升至GDP的134%；预计到2035年美国联邦政府赤字将达到GDP的9%；随着经济因应关税而做出调整，GDP增长可能会放缓。

9、高盛：美国违约率大幅上升的风险下降

高盛信贷研究分析师在一份报告中表示，美国经济衰退的风险降低，金融状况正在改善，商业乐观情绪正在重新浮现，这降低了“违约率急剧加速”的可能性。贸易紧张局势的缓和和借贷成本的下降为美国企业创造了有利条件。

10、美国4月份新屋开工数增长

美国4月新屋开工数量增加，因为多户住宅建设回升抵消了单户住宅建设的下降。根据周五公布的政府数据，4月份新屋开工数增长1.6%，达到折合年率136万套。这与接受调查的经济学家预期中值相符。单户住宅开工数下降2.1%，至折合年率92.7万套，为去年7月以来最低。多户住宅开工数增长10.7%。单户住宅建筑许可下降5.1%，降至接近两年来的最低点，表明未来几个月新房开工将会放缓。新屋开工和建筑许可数据表明，由于库存高企，而且抵押贷款利率高达近7%，房地产行业仍难以获得增长动力。

11、国际油价16日上涨

截至当天收盘，纽约商品交易所6月交货的轻质原油期货价格上涨87美分，收于每桶62.49美元，涨幅为1.41%；7月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨88美分，收于每桶65.41美元，涨幅为1.36%。

12、纽约期金本周跌超4.3%

周五纽约尾盘，现货黄金跌1.21%，报3200.00美元/盎司，本周累计下跌3.72%。COMEX黄金期货跌0.79%，报3201.10美元/盎司，本周累跌4.32%。现货白银跌1.06%，报32.2931美元/盎司，本周累跌1.32%。COMEX白银期货跌1.13%，报32.430美元/盎司，本周累跌1.50%。COMEX铜期货跌1.96%，报4.5915美元/磅，本周累跌1.32%。

13、美股周五收高

三大股指本周均实现较大涨幅。在国际贸易局势暂时缓和的背景下，积极的通胀数据和财报帮助美股继续反弹。道指涨331.99点，涨幅为0.78%，报42654.74点；纳指涨98.78点，涨幅为0.52%，报19211.10点；标普500指数涨41.45点，涨幅为0.70%，报5958.38点。本周美股三大股指均录得涨幅，道指上涨3.41%，标普500指数上涨5.27%，纳斯达克综合指数涨幅7.15%。

国 内 财 经 

1、一季度末银行业金融机构普惠型小微企业贷款余额35.3万亿元

金融监管总局发布2025年一季度银行业保险业主要监管指标数据情况。2025年一季度末，银行业金融机构普惠型小微企业贷款余额35.3万亿元，同比增长12.5%。普惠型涉农贷款余额13.7万亿元，较年初增加7955亿元。2025年一季度，保险公司原保险保费收入2.2万亿元，同比增长0.8%；赔款与给付支出8274亿元，同比增长12.2%；新增保单件数249亿件，同比增长20.7%。

2、一季度商业银行累计实现净利润6568亿元

金融监管总局发布数据，2025年一季度，商业银行累计实现净利润6568亿元。平均资本利润率为8.82%，较上季末上升0.72个百分点。平均资产利润率为0.68%，较上季末上升0.05个百分点。2025年一季度末，商业银行贷款损失准备余额为7.2万亿元，较上季末增加2273亿元；拨备覆盖率为208.13%，较上季末下降3.06个百分点；贷款拨备率为3.15%，较上季末下降0.03个百分点。2025年一季度末，商业银行（不含外国银行分行）资本充足率为15.28%,一级资本充足率为12.18%，核心一级资本充足率为10.70%。

3、一季度末商业银行不良贷款率1.51%

金融监管总局发布数据，2025年一季度末，商业银行不良贷款余额3.4万亿元，较上季末增加1574亿元；商业银行不良贷款率1.51%，较上季末上升0.01个百分点。2025年一季度末，商业银行正常贷款余额223.7万亿元，其中正常类2贷款余额218.7万亿元，关注类2贷款余额5万亿元。

4、2025年一季度末我国银行业金融机构本外币资产总额458.3万亿元

2025年一季度银行业和保险业总资产保持增长。2025年一季度末，我国银行业金融机构本外币资产总额458.3万亿元，同比增长6.7%。其中，大型商业银行本外币资产总额198.5万亿元，同比增长7.3%，占比43.3%；股份制商业银行本外币资产总额75.5万亿元，同比增长5.2%，占比16.5%。2025年一季度末，保险业金融机构（不含专业保险中介机构）总资产37.8万亿元，较年初增加1.9万亿元，增长5.4%。其中，财产险公司3.1万亿元，较年初增长6.2%；人身险公司33.1万亿元，较年初增长4.8%；再保险公司8423亿元，较年初增长1.7%；保险资产管理公司1326亿元，较年初增长3.8%。

5、国家统计局公布2024年城镇单位就业人员年平均工资情况

国家统计局公布2024年城镇单位就业人员年平均工资情况，其中2024年全国城镇非私营单位和私营单位就业人员年平均工资分别为124110元和69476元；规模以上企业就业人员年平均工资为102452元，其中，中层及以上管理人员203014元，专业技术人员148046元，办事人员和有关人员93189元，社会生产服务和生活服务人员77584元，生产制造及有关人员78561元。

6、全国省市县国土空间总体规划已基本批复完成

从自然资源部获悉，我国已完成国土空间规划体系重构，“多规合一”国土空间规划体系已基本形成。目前，全国省市县国土空间总体规划已基本批复完成，进入全面实施阶段。

7、赴美线航运火热！集装箱运输平均预订量飙升277%

在中美相互调整关税政策后，赴美线航运迎来火热行情。根据贸易追踪机构Vizion公布的数据，截至5月14日，七天内在美国下单的从中国到美国的集装箱运输平均预订量已经飙升277%，达到21530个标准集装箱。（央视财经）

8、关税下调需求增加 北美航线运价上涨

宁波航运交易所本周发布的海上丝绸之路指数之宁波出口集装箱运价指数(NCFI)报收于1014.6点，较上周上涨6.5%。21条航线中有9条航线运价指数上涨，10条航线运价指数下跌，2条航线运价指数基本持平。“海上丝绸之路”沿线地区主要港口中，9个港口运价指数上涨，6个港口运价指数下跌，1个港口运价指数基本持平。中美新关税协议达成，运输需求随之增加，班轮公司欣然宣布运费上涨。美东航线运价指数为1455.0点，较上周上涨21.5%；美西航线运价指数为1813.1点，较上周上涨23.2%。欧洲航线运价指数为750.9点，较上周下跌0.8%；地东航线运价指数为951.1点，较上周下跌0.8%；地西航线运价指数为1265.7点，较上周下跌0.4%。

9、上海4月份人民币存款增加1472亿元

央行上海总部发布数据，4月末，上海本外币存款余额22.14万亿元，同比增长5.8%，增速比上月末高0.4个百分点。人民币存款余额20.88万亿元，同比增长5.4%，增速比上月末高0.5个百分点；外币存款余额1763亿美元，同比增长11%，增速比上月末低1.3个百分点。4月份，人民币存款增加1472亿元，同比多增953亿元。其中，住户存款减少273亿元，同比少减160亿元；非金融企业存款减少491亿元，同比多减549亿元；财政性存款增加395亿元，同比少增7亿元；非银行业金融机构存款增加1967亿元，同比多增1790亿元。外币存款减少27亿美元，同比多减21亿美元。

10、前4个月江苏省外贸进出口同比增长5.7%

据南京海关统计，今年前4个月，江苏省货物贸易进出口总值1.85万亿元，较去年同期（下同）增长5.7%，增幅较全国高3.3个百分点，占同期我国进出口总值的13.1%。其中，出口1.23万亿元，增长10.3%；进口6157.9亿元，下降2.5%。

11、4月十大城市二手房价格整体环比延续下跌态势

根据中国房地产指数系统百城价格指数，2025年4月，百城二手住宅均价环比下跌0.69%，同比下跌7.23%，同比跌幅小幅收窄0.06个百分点；十大城市二手住宅均价环比下跌0.43%，同比下跌5.69%，同比跌幅收窄0.44个百分点。各城市来看，4月十大城市二手房价格同环比均下跌，武汉、南京跌幅较大。具体来看，环比方面，南京和武汉环比跌幅分别为1.08%、0.97%；广州、重庆（主城区）、北京、天津、上海和杭州环比跌幅均在0.3%（含）-0.5%之间；深圳和成都二手住宅价格环比跌幅均在0.3%以内，其中成都跌幅最小，为0.06%。同比方面，武汉和南京同比跌幅分别为9.85%、9.61%；重庆（主城区）、杭州、天津、北京、上海和广州同比跌幅均在5%-7%之间；成都和深圳同比跌幅则均在3%以内，其中深圳跌幅最小，为2.88%。

12、上海二手房保持较高活跃度

据中指研究院监测，4月，上海二手房市场维持较高活跃度，双休日单日网签量多次突破千套（如4月26日达1419套），全月二手住宅成交20385套，环比下降22.5%，同比增长29.6%，1-4月累计同比增长42.2%。价格方面，4月，上海二手住宅价格环比下跌0.32%，同比下跌5.63%，同比跌幅连续7个月收窄。

13、4月广州二手住宅成交量环比增长15.9%

中指研究院数据显示，4月，广州二手住宅成交10195套，环比增长15.9%，同比增长22.3%，1-4月累计同比增长24.4%。价格方面，在新规产品挤压及挂牌量持续上升的背景下，广州二手房价格仍面临下行压力，4月，广州二手住宅价格环比下跌0.49%，同比下跌5.61%，但同环比跌幅均有所收窄。

 证 券 期货 

1、收评：沪指收跌0.4%

指数午后弱势震荡，创指、深成指盘中转跌。总体来看，个股涨多跌少，上涨个股超3000只。截止收盘，沪指跌0.40%，收报3367.46点；深证成指跌0.07%，收报10179.60点；创业板指跌0.19%，收报2039.45点。沪深两市成交额10895亿，较昨日缩量629亿。

2、证监会：今年以来上市公司筹划资产重组更加积极

证监会表示，《重组办法》修改发布后，《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》的各项措施全面落地，进一步释放市场活力。“并购六条”发布以来，并购重组市场规模和活跃度大幅提升，上市公司累计披露资产重组超1400单，其中重大资产重组超160单。今年以来，上市公司筹划资产重组更加积极，已披露超600单，是去年同期的1.4倍；其中重大资产重组约90单，是去年同期的3.3倍；已实施完成的重大资产重组交易金额超2000亿元，是去年同期的11.6倍，资本市场功能得到有效发挥。

3、证监会：鼓励私募基金参与上市公司并购重组

证监会发布《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》。鼓励私募基金参与上市公司并购重组。对私募基金投资期限与重组取得股份的锁定期实施“反向挂钩”，明确私募基金投资期限满48个月的，第三方交易中的锁定期限由12个月缩短为6个月，重组上市中控股股东、实际控制人及其控制的关联人以外的股东的锁定期限由24个月缩短为12个月。

4、沪深交易所修订发布上市公司重大资产重组审核规则

上交所修订形成了《上海证券交易所上市公司重大资产重组审核规则（2025年5月修订）》，经中国证监会批准，现予以发布，并自发布之日起施行；深交所对《深圳证券交易所上市公司重大资产重组审核规则》进行了修订，经中国证监会批准，现予以发布，自发布之日起施行。这是落实新“国九条”、“并购六条”的又一重要举措。新修订的《重组审核规则》，新设简易审核程序，对符合条件的上市公司发股类重组，大幅简化审核流程，缩短审核时限，提高重组效率。

5、一周三家IPO 资本市场“江苏板块”扩容提速

5月16日，汉邦科技、泽润新能分别在沪深交易所上市。加上5月13日登陆北京证券交易所的天工股份，本周江苏省共迎来3家企业IPO。2025年以来，江苏省已新增10家上市公司，企业登陆资本市场速度明显加快。与此同时，江苏省上市后备企业充足，区域经济发展展现出澎湃动力。（上证报）

6、最新一批浮动管理费公募产品正式上报

最新一批浮动管理费公募产品正式上报。中国证监会官网显示， 5月16日，首批26家基金管理人上报了浮动管理费产品，其中包括了易方达基金、富国基金、广发基金、华夏基金、南方基金等多家基金管理人。这也是自5月7日《推动公募基金高质量发展行动方案》发布后，首批上报的新模式浮动管理费产品。（上证报）

7、两市融资余额减少28.62亿元

截至5月15日，上交所融资余额报9083.49亿元，较前一交易日减少11.56亿元；深交所融资余额报8829.77亿元，较前一交易日减少17.06亿元；两市合计17913.26亿元，较前一交易日减少28.62亿元。

8、5月A股融资净买入超210亿元

数据宝统计，截至5月15日收盘，A股融资余额为1.8万亿元。5大行业融资余额超1000亿元，分别是电子、非银金融、计算机、电力设备、医药生物。电子行业融资余额为2128.95亿元，高居榜首。5月以来A股融资净买入额为210.47亿元，其中7个行业融资净买入超20亿元，分别是电子、国防军工、机械设备、计算机、通信、医药生物、非银金融。电子行业融资净买入额最高，达到51.2亿元。

9、郑商所：调整烧碱期货2509合约交易手续费标准

郑商所发布通知，根据《郑州商品交易所期货结算管理办法》第二十五条规定，经研究决定，自2025年5月19日当晚夜盘交易时起，烧碱期货2509合约的日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之零点五。

 行 业 纵 览 

股市及部分商品走势