国际 动 态  

1、世贸组织欢迎中美经贸高层会谈取得积极成果

当地时间5月11日，世界贸易组织总干事伊维拉发表声明。伊维拉在声明中称：“我非常高兴看到中美经贸高层会谈取得的积极成果。会谈标志着向前迈出了重要一步，我们希望这预示着美好的未来。在当前全球紧张的局势下，这一进展不仅对中美两国非常重要，而且对世界其他国家，包括最脆弱的经济体，也至关重要。”（央视新闻）

2、古特雷斯欢迎中美经贸高层会谈取得积极成果

当地时间5月12日，联合国秘书长发言人迪雅里克在回答央视记者提问时表示，联合国秘书长古特雷斯欢迎中美双方在日内瓦的会谈成果。迪雅里克表示，联合国欢迎中美两国在瑞士举行的关于贸易的直接对话，这对世界经济来说是非常积极的信号。迪雅里克强调，贸易战不能升级，各方需要对话。迪雅里克重申，古特雷斯明确表示没有人会在贸易战中获胜，“脱钩”的概念是让他非常担忧的议题之一，在多个场合都对此表达过关切。所以，这毫无疑问是一个好的开端。（央视新闻）

3、欧盟欢迎中美经贸高层会谈达成重要共识

对于中美经贸高层会谈取得实质性进展，达成重要共识，欧盟委员会发言人奥洛夫·吉尔12日说，欧盟方面对此表示欢迎。欧盟希望降低贸易壁垒，欢迎有助于全球供应链良好运转的举措，欢迎支持全球贸易投资稳定性和可预测性的举措。（央视新闻）

4、美国4月关税收入激增 特朗普贸易新政效果显现

美国4月关税收入激增，这有助于抑制预算赤字的进一步扩大。但由于美国总统特朗普寻求与被征收关税的国家达成贸易协议，未来的关税收入可能会减少。美国财政部的数据显示，4月关税收入为160亿美元，较去年同期激增90亿美元，增幅达130%。根据汇总的数据，这是至少十年来的单月最高关税收入纪录。一位财政部官员表示，这一增长反映了特朗普政府上调关税的影响。特朗普4月2日宣布对数十个国家征收“对等”关税。他还在“解放日”引入了新的10%的基准关税。

5、欧元区财长会讨论国际形势及应对美国关税政策

欧元区成员国财长会当地时间5月12日在比利时布鲁塞尔举行。欧盟委员会执行副主席兼贸易委员东布罗夫斯基斯在会议结束后的新闻发布会上表示，此次会议重点讨论了国际形势以及美国关税对欧盟、美国和全球经济的宏观影响。东布罗夫斯基斯重申，欧盟将继续致力于与美国通过谈判找到解决方案，同时推进与各成员国的合作，以便在必要时制定可能的应对措施。

6、欧洲多国发表联合声明 支持乌克兰30天停火呼吁

当地时间12日，据英国政府消息，英国、法国、德国、意大利、波兰、西班牙等国外交部长和欧盟高级代表在伦敦进行会晤，就乌克兰问题和加强区域防务合作进行会谈。会后，与会国发布联合声明称，“与会各国将与乌克兰一道，呼吁立即、全面、无条件地停火30天，为关于公正、全面和持久和平的谈判创造空间。”（央视新闻）

7、石破茂：日本将采取“万全之策”应对美国关税措施

日本首相石破茂12日在谈及美国关税措施对日本汽车等产业的影响时表示，日方将采取“万全之策”应对美方关税，如有必要将毫不犹豫采取额外措施。据日本媒体报道，石破茂当天在日本众议院预算委员会会议上说，不能接受在不包含汽车领域的情况下与美方达成协议，也不会为了汽车产业而牺牲农业、以扩大进口美国大米作为谈判筹码。石破茂当天还在自民党会议上表示，希望日美关税谈判能在确保日本国家利益的基础上取得成果。日美目前已举行两轮关税谈判，日方持续要求美方重新审视关税措施，但美方一直坚持不能在汽车、钢铁等产品上给予日本“特殊待遇”。（新华社）

8、报告显示中企2024年在德国投资项目数稳居前三

德国联邦外贸与投资署12日发布的《2024年外国企业在德国投资报告》显示，中国企业去年在德投资热度不减，项目数量达199个。报告显示，2024年共有1724个外国投资项目落户德国，同比微降2%。其中，中国投资项目数量基本与2023年持平，保持第三位，仅略低于美国和瑞士。报告说，中企去年在可再生能源领域继续保持活跃，项目数达31个；电子和自动化、交通与物流也是主要投资领域。从业务类型看，约四分之一投资项目涉及生产与研发。（新华社）

9、中国稀土出口管制还在继续

近日，中国开展了打击战略矿产走私出口专项行动，近期还将组织一系列行动，而此前实施出口管制的中重稀土就包含在其中。此前美国研究机构就发出过担忧，中国的稀土管制使美国无力填补稀土缺口，毕竟当下超九成的稀土都要由中国进行冶炼加工。（玉渊谭天）

10、调查显示今年4月日本破产企业数量再超800家

日本调查公司帝国数据银行当地时间5月12日公布的数据显示，今年4月，日本国内破产企业（负债额1000万日元以上）数量达826家。据该机构统计，上一次日本4月国内破产企业超过800家，是11年前。该调查机构称，物价高涨和人手不足是企业破产的主要原因。

11、4月日本海外股票购买量创20年新高

日本财务省周一公布的数据显示，日本投资者净买入了 3.27 万亿日元（223.7 亿美元）的海外股票，这是至少自 2005 年以来单月净买入额最高的一次。与此同时，他们从外国债券中撤出了 1.08 万亿日元。

12、俄罗斯石油产量将持续恢复至1080万桶/日

俄罗斯副总理诺瓦克在5月12日发表在能源政策杂志上的一篇文章中表示，由于全球需求增长、国内投资和税收变化，俄罗斯有望在不久的将来将其石油产量持续提高至1080万桶/日。诺瓦克表示，俄罗斯是欧佩克+集团的成员，由此产生的对其产量的配额限制，已在稳定的油价和更高的石油收益中得到了证明。他表示，随着需求的增长，到2050年，欧佩克+国家在全球石油市场的份额将从49%增加到52%。

13、期货市场押注美联储短期内不会降息

从联邦基金利率期货来看，对经济的担忧已经较特朗普“解放日”大大降低。一个月前，期货市场上的押注反映出，美联储在今年上半年维持利率稳定的可能性只有五分之一，交易员认为贸易政策混乱将削弱经济，迫使美联储以宽松政策作为回应。现在，期货市场认为6月底前不会降息的可能性约为90%。

14、国际油价结算价涨超1.5%

截至当天收盘，纽约商品交易所6月交货的轻质原油期货价格上涨93美分，收于每桶61.95美元，涨幅为1.52%；7月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨1.05美元，收于每桶64.96美元，涨幅为1.64%。

15、金价下跌约2.7%，一度逼近3200美元

周一纽约尾盘，现货黄金下跌2.69%，报3235.37美元/盎司，全天处于下跌状态。COMEX黄金期货跌2.76%，报3240.10美元/盎司。现货白银跌0.43%，报32.5880美元/盎司。COMEX白银期货跌0.42%，报32.775美元/盎司。COMEX铜期货跌0.47%，报4.6320美元/磅。

16、美股周一大幅收高

中美两国经过周末谈判后同意临时性大幅降低关税，提高了市场对贸易战局势缓从而避免经济陷入衰退的希望。本周市场关注CPI与PPI等通胀数据。道指涨1160.72点，涨幅为2.81%，报42410.10点；纳指涨779.43点，涨幅为4.35%，报18708.34点；标普500指数涨184.28点，涨幅为3.26%，报5844.19点。

17、日产大幅重组，裁员人数翻倍至两万人

日产汽车将裁员约 2 万人，占其员工总数的 15%，这是其业务重组计划的一部分，裁员人数超过了此前宣布的 9000 人。该公司正面临严重的财务困境，包括预计在截至 2025 年 3 月的财年净亏损高达 7500 亿日元，以及不断增加的债务负担，今年有 16 亿美元债务到期，2026 年到期债务为 56 亿美元。

国 内 财 经 

1、商务部新闻发言人就中美日内瓦经贸会谈联合声明发表谈话

商务部新闻发言人就中美日内瓦经贸会谈联合声明发表谈话， 本次中美经贸高层会谈取得实质性进展，大幅降低双边关税水平，美方取消了共计91%的加征关税，中方相应取消了91%的反制关税；美方暂停实施24%的“对等关税”，中方也相应暂停实施24%的反制关税。这一举措符合两国生产者和消费者的期待，也符合两国利益和世界共同利益。希望美方以这次会谈为基础，与中方继续相向而行，彻底纠正单边加税的错误做法，不断加强互利合作，维护中美经贸关系健康、稳定、可持续发展，共同为世界经济注入更多确定性和稳定性。（商务部）

2、商务部召开外贸企业圆桌会

5月12日，商务部部长王文涛主持召开外贸企业圆桌会。12家外贸企业、6家进出口商会代表及中国宏观经济研究院有关专家参会，就当前外贸形势、支持外贸企业发展等议题进行交流。商务部国际贸易谈判副代表李詠箑出席会议。王文涛表示，党中央高度重视外贸工作。今年以来，外部冲击影响加大，外贸形势非常复杂严峻，但我国外贸运行总体平稳，展现出较强韧性。面对美方无端对我产品全面加征高额关税的行为，中方坚决采取反制措施，维护了自身利益和国际公平正义，赢得了国际尊重。近日，中美经贸高层会谈达成重要共识，并取得实质性进展，为进一步弥合分歧和深化合作打下了基础、创造了条件。下一步，商务部将认真贯彻落实党中央决策部署，统筹国内经济工作和国际经贸斗争，立足商务工作“三个重要”定位，会同相关部门，全力为外贸企业纾困解难，提供更多支持，帮助外贸企业开拓市场，促进外贸稳定发展。

3、年内超40家银行“消失”

近日，多家上市银行及地方农商行发布收购村镇银行的有关公告，这意味着又有一批村镇银行因吸收合并而走向终局。数据显示，2024年，有将近100家村镇银行解散。2025年以来，这一进程仍在加速，一季度已有超过40家银行退出市场，而村镇银行占比较大。今年，金融监管部门将“加快推进中小金融机构改革化险”作为年度首要重点目标，而“兼并重组、减量提质”则是中小银行改革的重要思路。（证券时报）

4、长江干线上中下游航行规则实现统一

据交通运输部长江海事局消息，为破解长期存在的长江航线分段管理难题，新编制的《长江干线安徽至四川段船舶航行规则》12日12时起正式实施。新规则与现行的《长江江苏段船舶定线制规定》无缝衔接，历史性地实现了长江干线上中下游航行规则的统一。

5、全国汽车以旧换新补贴申请量突破1000万份

商务部数据显示，截至5月11日，2025年汽车以旧换新补贴申请量达322.5万份，其中汽车报废更新103.5万份，置换更新219万份。自2024年汽车以旧换新政策实施以来，累计补贴申请量已突破1000万份。汽车以旧换新政策有效促进汽车消费持续回升。1—4月，国内乘用车零售量687.2万辆，同比增长7.9%。今年汽车以旧换新中，新能源汽车占比超53%。1—4月，新能源乘用车累计零售332.4万辆，同比增长35.7%，市场渗透率达48.4%，比2024年全年提升0.8个百分点。（央视财经）

6、挖掘机4月销量同比增17.6%

据中国工程机械工业协会统计，2025年4月，挖掘机主要制造企业共销售挖掘机22142台，同比增长17.6%。其中国内销量12547台，同比增长16.4%；出口量9595台，同比增长19.3%。销售电动挖掘机25台。2025年前4个月，挖掘机主要制造企业共销售挖掘机83514台，同比增长21.4%；其中国内销量49109台，同比增长31.9%；出口34405台，同比增长9.02%。4月，挖掘机国内销量增速放缓，同比增幅较上月收窄了12.1个百分点；出口量大幅增长，同比增幅创2023年5月以来新高，较上月扩大了16.43个百分点。

7、3月国内市场手机出货量2276.5万部

中国信通院数据显示，3月国内市场手机出货量2276.5万部，同比增长6.5%，其中，5G手机1942.4万部，同比增长9.5%，占同期手机出货量的85.3%。2025年1~3月，国内市场手机出货量6967万部，同比增长3.3%，其中，5G手机6104.3万部，同比增长8.2%，占同期手机出货量的87.6%。

8、前4月我国汽车产销量首次双超千万辆

中国汽车工业协会12日公布的数据显示，今年前4个月，我国汽车产销量历史上首次双双突破1000万辆。据统计，今年1至4月份，我国汽车产销量分别完成1017.5万辆和1006万辆，同比分别增长12.9%和10.8%。其中，新能源汽车产销量分别完成442.9万辆和430万辆，同比分别增长48.3%和46.2%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的42.7%。在出口方面，今年1至4月份，汽车出口193.7万辆，同比增长6%。其中新能源汽车出口64.2万辆，同比增长52.6%。

9、一季度广东新设外资企业5922家

在广东省政府新闻办举行的《广东省进一步激发市场主体活力加快建设现代化产业体系的若干措施》新闻发布会上，广东省商务厅厅长张劲松介绍，今年以来，广东省实际使用外资呈现回稳向好的势头。一季度全省新设外资企业5922家、增长16.9%，实际使用外资357.6亿元，增速好于全国平均水平和主要经济大省。

10、多地年度住房发展计划出炉

记者梳理发现，缩量提质是各地今年住房用地尤其是商品住房供应的重要特征，与去年相比，今年各地商品住房用地供应规模有不同程度缩减。另外，各地保障性住房筹建规模整体也有所下降，收购存量商品房用作保障性住房成为重要方向。各地持续完善住房保障体系建设，在稳妥推进配售型保障性住房筹建的同时，继续发力保障性租赁住房建设，着力构建多层次、差异化的住房保障体系。

11、中指研究院：4月50城住宅平均租金环比小幅下跌

中指研究院的最新数据显示，4月住房租赁行业进入淡季，租房需求回落，重点城市住宅平均租金小幅下跌。全国50个城市住宅平均租金为35.2元/平方米/月，环比下跌0.32%，跌幅较3月扩大0.27个百分点；同比下跌3.40%，跌幅与3月持平。

12、长和发布声明回应港口交易

5月12日，长和公告称，原本计划在5月22日股东周年大会上讲述港口交易的情况，但鉴于近日不断有股东及传媒查询，集团现作出以下回应：长江和记实业有限公司特此声明，此交易绝不可能在任何不合法或不合规的情况下进行。有关条文已于2025年3月4日的公告中说明：“交易之完成取决于一系列条件的达成，包括法律和监管部门之同意及批准、不存在违法或法律禁止的情况、获得公司股东的必要批准以及最终文件中约定的其他适当及常规条件。”

 证 券 期货 

1、收评：指数放量反弹创指大涨2.63%

5月12日消息，两市放量反弹，创指收盘大涨超2%。总体来看，个股呈普涨态势，上涨个股超4000只。截止收盘，沪指涨0.82%，收报3369.24点；深证成指涨1.72%，收报10301.16点；创业板指涨2.63%，收报2064.71点。沪深两市成交额达到13084亿，较上个交易日放量1164亿。

2、预计今年新股发行数量和融资规模稳中有升

数据显示，与今年前两个月相比，3月以来新股发行市场出现回暖。业内预计今年新股发行数量及融资规模将稳中有升。Wind数据显示，按上市日统计，今年以来37只新股首发募资近250亿元，其中3月与4月的新股发行数量与规模均略有增长：3月14家A股公司IPO，合计募资92.18亿元；4月10家公司IPO募资82.69亿元。

3、12家券商齐发科创债，规模约177亿元

近日，科创债发行主体范围扩大后，多家券商积极响应。据上交所和深交所官网，截至12日，共有12家券商披露了公开发行科技创新公司债券的公告，累计发行规模约177亿元。

4、私募机构风险偏好不降反升

4月，尽管A股的震荡颇为剧烈，但伴随着国内政策加码预期增强，私募机构的风险偏好反而出现了上升。当月，有974只私募产品的净值创下历史新高；证券类私募产品合计备案1170只，连续3个月增长。（证券时报）

5、发行市场回暖 百亿级私募阵营扩容

私募排排网数据显示，截至5月12日，百亿级私募数量达87家，相比于3月底增加3家。据悉，今年以来百亿级私募持续扩容，主要是发行市场逐步回暖，头部私募“组团”备案新产品。具体来看，二季度以来，共计4家私募退出百亿元阵营，7家私募挺进头部梯队，其中上海睿量私募、君之健投资和珠海宽德为新晋百亿级私募，而红筹投资、遂玖私募、顽岩资产和锐天投资则重返百亿元阵营。分类型来看，截至5月12日，主观百亿级私募数量增至41家，占比达47.13%；百亿级量化私募共计38家，占比为43.68%。（上证报）

6、上期所4月处理异常交易行为45起

为切实强化风险防范，加强一线监管，规范期货交易行为，保障期货市场参与者的合法权益，上期所持续开展自律监管工作，4月处理异常交易行为45起。其中，自成交超限30起，频繁报撤单超限14起，日内开仓量超限1起。

 行 业 纵 览 

股市及部分商品走势