西本要闻
[库存看市场]库存总体回落,钢价低位运行
2024年07月27日06:14 来源:西本资讯
本周(7月22日—7月26日),西本资讯监测的数据显示,截止7月26日,全国69个主要市场25mm规格三级螺纹钢平均价格为3565元/吨,周环比下跌135元;高线HPB300φ6.5mm为3769元/吨,周环比下跌135元。
本期,全国各地市场建筑钢材大幅下跌:其中,北方跌幅扩大,钢厂跟进;南方继续下探,跌后修复。本周西本钢材指数下跌,成本指数走低,但前者跌幅更大,显示长流程钢厂利润空间再次收缩;本周螺纹钢期货主力合约波动走弱,对现货市场有示范效应。(下图为红色线条为钢材指数,黄色线条为成本指数)
期货方面,本周黑色系主力合约集体走低。其中,热卷2410合约周五收在3546元,环比上周五夜盘3656元下跌110元;螺纹钢2410合约周五收在3358元/吨,环比上周五夜盘3472元下跌114元;从全周走势情况看,原料端矿焦大跌,成材端螺卷跟随。
回首本期,消息面缺少暖意,原料多数走弱,螺纹现货下探,当前行业面出现什么变化?后期钢价走势如何?一起看看西本资讯监控到的相关库存数据,再具体分析。
一、上海市场分析
据西本资讯监测库存数据:截至7月25日,沪市螺纹钢库存总量为37.97万吨,周环比减少0.55万吨,降幅为1.43%(见下图);目前库存量较上年同期(7月27日的39.92万吨)减少1.95万吨,降幅为4.88%。本周沪市螺纹钢库存环比再次回落。
本期,西本资讯监测的沪市线螺周终端采购量为1.29万吨,周环比减少9.79%(见下图)。本周,价格一度大跌,高温也制约了终端采购量。
本期西本钢材指数下行,市场价格再跌:周一,惯性下跌;周二,继续走弱;周三,跌势不改;周四,持续下行;周五,低位回升。当下上海市场现状是:库存小幅下降,需求总体偏弱,商家积极降库,效果尚不明显。本周市场价格大幅下跌,预计下周区间震荡。
二、库存总结分析
本期,全国35个主要市场样本仓库钢材总库存量为1278.61万吨,周环比减少7.03万吨,降幅为0.55%。主要钢材品种中,螺纹钢库存量为569.45万吨,环比减少12.04万吨,降幅为2.07%;线盘库存量为77.24万吨,周环比减少2.17万吨,降幅为2.73%;热轧卷板库存量为335.27万吨,周环比增加3.84万吨,增幅为1.16%;中厚板库存量为148.04万吨,周环比增加2.62万吨,增幅为1.80%;冷卷板库存量为148.61万吨,周环比增加0.72万吨,增幅为0.49%。
据西本资讯历史数据,当前库存总量较上年同期(2023年7月27日的1190.29万吨)增加88.32万吨,增幅为7.42%。分品种看,本期五大钢材品种库存中,除螺纹和线盘外,其它品种库存环比增加。(见下图)
本周,华东区域建筑钢价格集体走弱。截至周五,以各地西本优质品为参照物,华东市场螺纹钢主流基准价格从3020元到3360元/吨不等,周环比下调60-150元/吨。
本期,影响市场走势的行业资讯主要有(以时间先后排序):
上半年全国水利基础设施建设进度超去年同期
1—6月份,全国完成水利建设投资5690亿元,同比增长9.9%,落实水利建设投资10060.7亿元,同比增长29.2%。新开工黄河古贤水利枢纽、浙江曹娥江镜岭水库、河北小清河、文安洼蓄滞洪区等34项重大水利工程。1-6月,全国实施水利项目3.8万个,同比增长23%;增发国债安排水利项目7800多项,已全部开工建设。上半年水利基础设施建设进度优于去年同期。
中国7月1年期、5年期LPR下调10BP
中国央行将一年期和五年期贷款市场报价利率(LPR)分别下调10个基点至3.35%和3.85%。同时,为进一步加强逆周期调节,加大金融支持实体经济力度,即日起,公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.80%调整为1.70%。
上半年,全国一般公共预算收入115913亿元
财政部:上半年,全国一般公共预算收入115913亿元,同比下降2.8%,扣除去年同期中小微企业缓税入库抬高基数、去年年中出台的减税政策翘尾减收等特殊因素影响后,可比增长1.5%左右。
财政部:上半年国有土地使用权出让收入15263亿元
财政部数据显示,上半年,全国政府性基金预算收入19915亿元,同比下降15.3%。分中央和地方看,中央政府性基金预算收入2073亿元,同比增长8.4%;地方政府性基金预算本级收入17842亿元,同比下降17.4%,其中,国有土地使用权出让收入15263亿元,同比下降18.3%。
年内新增专项债发行超1.5万亿元
Wind数据显示,截至7月22日,今年以来各地已发行地方政府债券规模合计约达到38562.2亿元,其中新增专项债券合计发行规模超过1.5万亿元,约达到15736.5亿元,占全年限额(39000亿元)的四成以上。多位受访专家预计,下半年专项债券发行或将提速。
乘联分会:7月车市进入平缓期
7月24日,乘联分会发布分析文章称,上半年持续增强的大幅促销扰乱了车市正常的价格走势,终端价格修复需要一段时间适应,加上二季度超强的促销力度对下半年购车客户的消费产生透支效应,7月以价换量的效果小幅减弱。车企结合上半年战果,也对市场预期、产品结构及销量节奏进行优化调整,部分车企减少销量预期,改善价格影响因素,车市进入平缓期。
中钢协:7月中旬重点钢企粗钢日产214.84万吨
2024年7月中旬,重点统计钢铁企业粗钢日产 214.84万吨,环比下降0.16%,同口径比去年同期下降4.42%,同口径比前年同期增长5.42%;生铁日产192.56 万吨,环比增长0.02%,同口径比去年同期下降4.12%,同口径比前年同期增长1.27%;钢材日产203.65万吨,环比增长2.90%,同口径比去年同期下降6.12%,同口径比前年同期增长 2.10%。7月中旬末,重点统计钢铁企业钢材库存量1630.21万吨,比上一旬增加89.96万吨、上升5.84%;比上月同旬减少12.37万吨、下降 0.75%;比去年同旬增加 63.37万吨、上升4.04%。
上半年全国完成交通固定资产投资1.7万亿元
据交通运输部7月26日消息,上半年,交通运输经济运行持续向好、总体平稳,全国完成交通固定资产投资1.7万亿元。其中,公路、水运投资分别完成1.2万亿元和1025亿元。2024年1-6月我国公路水路交通固定资产投资13418亿元,同比下降9.1%;其中公路建投资12393亿元,同比下降10.4%;水路建设投资1025亿元,同比增长9.5%。
本期,宏观面冷多暖少,主要体现在:1、央行宣布LPR下调,降息效果不及预期;2、上半年一般公共预算收入下降,卖地收入大幅下滑;3、新增专项债券发行超1.5万亿,后期发行或将提速;4、水利建设投资大幅增长,增发国债安排项目全部开工;5、交通固投同比下降,公路投资降幅更大;6、以价换量效果减弱,7月车市进入平缓期。
行业面上,据中钢协数据,7月中旬,重点钢企粗钢、生铁日均产量环比下降,粗钢日产已经连续四旬减少,表明企业压产积极性提升;当期企业库存继续回升,则表明钢企去库存节奏较慢。本轮建筑钢价下行,表面上是由“新老国标交替”引起,实际是供需矛盾难以调和,最终导致情绪“堰塞湖”溃坝。展望后期,预计需求依然偏弱,而老国标产品需要加速消化,建筑钢价能否向好取决于减产的力度。
回首本周,期螺走势偏弱,现货跌幅扩大,需求没有改善。从行情走势看,全国各地表现一致:在北方,市场补跌,钢厂跟进;在南方,期现携手,一度下探;对比来看,南北市场联动,区域价格保持差距。总体而言,原料价格走弱,厂家加快出货;供应继续压减,需求有待提振。
期货下行,现货大跌;恐慌释放,低位求变。这是本周市场的主要特色。接下来,预计终端需求平淡,投机需求有限,期货低位反复,现货波动收窄。当前行情处于“修复”阶段,需要更多的呵护。
对于上海地区而言,市场现状是:需求淡季明显,库存消化缓慢,商家信心不振。当前的利好因素是:价格屡创新低,厂商亏损加剧;利空因素主要有:成交难以回升,预期依然谨慎。本周钢价大幅下行,主要是恐慌情绪集中释放,加上个淡季需求的助力,预计下周现货价格低位运行。需要关注的是:政策的动向,供应的变化,期货的高低。[文]西本新干线特邀评论员希玛拉亚峰
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