矿价暴跌钢厂尴尬应对

在钢铁行业不景气的背景下，铁矿石价格自2011年2月以来，一直处在高位震荡当中。根据普氏指数的统计显示，从均价看，2011年铁矿石均价达到历史峰值169美元/吨，2012年均价为130美元/吨，2013年均价为136美元/吨。但2014年3月11日，英国《金融时报》网站发布的消息打破了这一现状。

据报道，普氏指数数据显示，发往中国的基准铁矿石价格急转直下暴跌逾9%至每吨104.7美元/吨，跌幅仅次于2012年8月份的89美元/吨，创下有记录以来第二大单日跌幅。

一直考验着钢贸商心脏承受能力的钢铁市场，突袭铁矿石暴跌的方式挑动了他们将近麻木的神经——到底是何原因使得一直高位震荡的铁矿石价格如此大幅度暴跌？

增产量、高库存——供过于求

“我觉得此轮铁矿石价格暴跌的主要原因一是铁矿石供应上升，港口铁矿石库存量持续攀升，国外主要矿山新增产能陆续释放，国内粗钢产量同比下降，市场供大于求压力明显。”西本新干线高级研究员邱跃成这样告诉记者。

铁矿石巨头力拓铁矿石主要负责人在珀斯举行的钢铁会议上的发言也印证了邱跃成的观点。

Andrew Harding表示，力拓还在不断增加铁矿石产量，力拓在皮尔巴拉地区投资了4亿美元的资金，努力在2017年实现铁矿石年产能3.5亿吨的目标，2014~2017年每年将实现铁矿石产量增长6000万吨。

据钢铁信息研究中心主任王国清透露，从全球主要矿山的扩建计划看，全球铁矿石新增产能投产的高峰期是在2014~2015年。预计至2014年底，四大矿山有效产能新增1.4亿吨。

关于增加产能，Andrew Harding解释为，铁矿石价格波动正是为中国强劲的潜在需求让路，中国城镇化新房屋建设将需要更多的铁矿石供给。

中国的城镇化建设是否需要大量的钢材)以及多大量的铁矿石目前还是未知数，不过铁矿石产能的增加却着实大大提升了库存量。

据统计，国内港口的铁矿石库存近1.1亿吨，逼近历史高点。而今年1月份，我国进口铁矿砂及其精矿总量达到创纪录的8683万吨，环比增长18.33%，同比增长32.48%。“铁矿石新增产能不断释放，供给压力加大，铁矿石市场已经向供大于求转变，铁矿石市场价格走弱难以避免。”王国清表示。

搞环保、去产能——需求日下

“环保建设和淘汰落后产能等工作的进行，加速了铁矿石价格进一步走低。”邱跃成基于国家对于钢铁行业淘汰落后产能以及环保建设的要求，判断铁矿石价格下降成必然。

今年全国两会环保成为关注重点，李克强总理所做政府工作报告指出，2014年钢铁行业要淘汰钢铁产能2700万吨，确保在“十二五”时期钢铁行业淘汰落后产能提前一年完成。

各省都列出了环保清单，立下军令状。作为钢铁大省的河北做了去产能的具体部署。

2017年底，河北钢铁产能计划削减6000万吨，也就是说目前河北全省钢铁产能的三分之一将被淘汰。另外，到2020年还要再减掉2000万吨。“钢铁行业绿色生产的形势下，部分钢铁企业关闭高炉停产，加大了市场对铁矿石需求将进一步减弱的预期。”王国清说。

低增长、高负债——无力投产

铁矿石价格的大幅走低，除了受钢铁行业发展现状影响，和我国大的经济环境也不无关系。“正是基于中国经济增长预期下滑，钢铁需求增长空间有限，影响铁矿石价格。”王国清说。

李克强总理政府工作报告指出，2014年我国GDP的预期增长目标是7.5%，较2013年的7.7%的增长速度下滑，中国经济的增长将会处于中低速的水平。“2月份进出口数据低迷，加剧了市场对经济下滑的担忧，金融市场利空氛围蔓延，大宗商品价格普遍下跌，也对铁矿石走势形成较大打压。”邱跃成说。

除此之外，钢厂自身由于资金短缺，无法正常生产，可谓是为原料价格暴跌雪上加了层霜。“目前部分钢厂存在资金紧张，融资难问题贯穿整个产业链的情况，甚至有部分钢厂因资金短缺不得不销售原料或停产。”王国清向记者描述了她所看到的现状。

据邱跃成介绍，2013年上半年大中型钢铁企业的负债率已经攀升到69.74%，升高了1.37个百分点，少数企业的负债率会达到80%以上，个别企业已经是超过100%。“另外，有一部分在去年11、12月份通过开信用证进行铁矿石融资的钢铁企业或贸易商，在3月份信用证期限陆续到期，为回笼资金在港口出现抛售铁矿石现货的行为也加剧了铁矿石价格下跌。”邱跃成说。

降库存、重服务——稳渡难关

铁矿石价格暴跌是一把双刃剑。从成本来看对钢铁企业是好事，将有利于钢铁企业有效降低成本，有助于钢厂效益的提升。与此同时，随着铁矿石价格的暴跌，成本对钢价支撑也会明显减弱，钢材价格或将难以走出低迷态势。

邱跃成分析说：“如果钢价也大幅下跌，对于钢铁企业来说采购难度明显增加，节奏一旦没有踏准将面临大幅亏损的局面。只有在市场形势转暖，钢价回暖，而钢铁企业又有相应低价铁矿石储备的情况下，钢铁企业效益才能真正出现好转。”

王国清也认为，在目前形势下，钢贸商不可对钢市抱有太乐观的态度，应该谨慎操作。以需求作为基础，不盲目增加库存，尽可能降低库存风险。另一方面，要在管理、财务、人工等方面进行成本控制，走降本增效的之路，在微利时期，做好转型升级准备，实现企业持续发展。

普氏指数急转直下暴跌逾9%至每吨104.7美元，跌幅仅次于2012年8月的89美元，创下有记录以来第二大单日跌幅。