国际 动 态  

1、中方对新一轮中美经贸会谈持何立场？外交部回应

7月28日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。记者提问，中美即将在瑞典开始经贸会谈，中方对此次会谈持何立场？“关于中美在瑞典举行经贸会谈的具体情况，你可以保持关注。”郭嘉昆指出，在经贸问题上，中方的立场是一贯明确的，希望美方同中方一道，落实两国元首通话达成的重要共识，发挥中美经贸磋商机制的作用。在平等、尊重、互惠的基础上，通过对话沟通，增进共识，减少误解，加强合作，推动中美关系稳定健康可持续发展。（北京日报）

2、瑞典首相克里斯特松会见何立峰

当地时间7月28日，瑞典首相克里斯特松在斯德哥尔摩会见国务院副总理何立峰。何立峰向克里斯特松转达中国领导人的问候，并表示，今年是中瑞建交75年，习近平主席与瑞典国王卡尔十六世·古斯塔夫于5月互致贺电。在两国领导人的战略引领下，中瑞各领域合作不断拓展，经贸往来日益紧密，发展前景广阔。中方愿同瑞方一道，在互尊互信、平等互利的基础上加强沟通、深化合作，共同支持多边主义和自由贸易，推动中瑞关系行稳致远。何立峰还应询介绍了中美经贸会谈有关情况。克里斯特松表示，瑞典始终高度重视开展对华合作，坚定支持自由贸易和经济全球化，愿以瑞中建交75周年为契机，深化两国多领域务实合作，推动瑞中关系取得更多积极成果。（央视新闻）

3、柬泰两国同意立即无条件停火

柬泰两国领导人在7月28日结束正式会谈后，与马来西亚总理安瓦尔举行联合新闻发布会。三方随后发布联合声明表示：一、柬泰两国将立即无条件停火，自当地时间7月28日24:00起生效； 二、于当地时间7月29日7:00召开区域指挥官非正式会议；三、将于8月4日召开由柬埔寨主办的边境联合委员会会议。作为东盟轮值主席国，马来西亚随时准备组织一个观察员小组，以核实和确保柬泰两国的执行情况。另外柬泰双方还同意恢复总理、外交部长和国防部长之间的直接沟通。（CCTV国际时讯）

4、泰国和柬埔寨停火协议正式生效

当地时间7月28日24时，泰国和柬埔寨停火协议正式生效。28日下午，柬埔寨首相洪玛奈与泰国代理总理普坦分别率领高级代表团出席在马来西亚布特拉加亚举行的柬泰边境局势特别会议。马来西亚总理表示，泰国和柬埔寨方面同意停火，停火协议午夜（当地时间28日24时）生效。当天，泰柬双方分别证实，双方已就停火达成一致，将从午夜开始停火。（央视新闻）

5、特朗普：全球关税将在15-20%左右

美国总统特朗普表示，预计美国将对那些没有与华盛顿达成贸易协议的国家征收15%至20%的关税。在苏格兰特恩伯里的高尔夫度假村与英国首相斯塔默会晤后，特朗普对记者说：“我认为这将在15%到20%之间。”“可能是这两个数字中的一个。”特朗普表示，美国将很快向大约200个国家发信，通知他们对美国出口的预期关税税率。特朗普从4月起对大多数国家征收了10%的额外关税，其他许多国家的关税税率将从8月1日起上调。

6、特朗普限俄12天停火

据俄罗斯卫星通讯社28日报道，美国总统特朗普表示，由于俄乌冲突调解缺乏进展，他将把此前设定的俄乌停火50天期限缩短至10-12天。 特朗普称，“我打算设定一个新的截止日期，从今天起大约10-12天。没有理由再等了。我本想慷慨一点，但我们就是看不到任何进展。” 当天早些时候正在苏格兰举行会谈的特朗普表示，由于对俄罗斯总统普京感到失望，他决定缩短此前设定的50天期限。

7、美国财政部大幅上调季度借款规模预估

美国财政部将本季度联邦借款预估规模大幅上调至1万亿美元，主要是由于债务上限带来的影响所致。美国财政部周一发布声明称，现在预计7月至9月的净借款规模为1.01万亿美元，高于4月预测的5540亿美元。政府在上半年不得不削减债券发行规模以避免触及债务上限。自国会在本月初将债务上限提高5万亿美元以来，财政部目前正加快发债步伐，以重建现金储备。按照惯例，财政部4月的预估未考虑债务上限因素。

8、美日围绕5500亿美元投资各说各话

美国总统特朗普7月22日称，美国与日本达成贸易协议，但对于协议的解读，双方分歧近来逐渐显现，焦点之一指向了日本对美国投资5500亿美元的承诺。日本经济再生担当大臣赤泽亮正7月27日表示，目前不宜制定有关日美关税谈判协议的共同文件。他指出，关税下调可能要花费时间。美国的部长与特朗普之间需要展开确认工作，可能会对协议内容造成影响。《日本经济新闻》报道称，日美双方的表述和说明存在出入的原因在于，与通常的贸易谈判不同，此次没有制定双方共同汇总的协议文件。（CCTV国际时讯）

9、美欧贸易协议可能意味着欧洲央行长期暂停降息

安本投资公司的加尔布雷斯在一份报告中说，美国和欧盟之间的贸易协定加大了欧洲央行不进一步降息的风险。她说，欧洲央行可以等到12月才降息，也可以在2025年全年保持利率不变。加尔布雷斯表示，该贸易协议可能会略微推高安本对欧元区增长和通胀的预测。在美国与欧盟达成贸易协议之前，安本预测欧洲央行将在12月最终降息。加尔布雷斯表示：“风险平衡可能倾向于最终降息根本不会发生。”

10、美国得州制造业自1月份以来首次扩张

由于贸易紧张局势降温，产量增加，得州7月份制造业状况6个月来首次出现改善。达拉斯联储周一表示，得州制造业前景调查的一般商业活动指数从6月份的-12.7升至本月的0.9。331名德州企业高管表示，该指数自今年1月以来首次高于零，意味着经济活动正在小幅扩张，而非收缩。分项指数跳升20点至21.3，为逾三年最高。

11、消息人士：德国政府将批准包含创纪录投资的2026年预算

德国财政部消息人士称，德国政府将于周三批准2026年预算草案，其中包括创纪录的1267亿欧元投资，作为其基础设施和国防财政“火箭炮”的一部分。2026年的预算连同到2029年的中期财政框架一起，整个一揽子计划预计将于周三获得内阁批准。支出激增是德国政府重振萎靡经济计划的一部分。德国是七国集团（G7）中唯一一个在过去两年未能实现增长的经济体，政府预计今年德国经济将陷入停滞。

12、交易员预计OPEC+再次大幅增产

油市交易员预计，OPEC+将在本周末同意再次大幅增产，从而完成当前这一轮的减产产量恢复行动。在对17位交易员和分析师的调查中，所有人都预测，沙特及其合作伙伴将在8月3日的视频会议上批准9月份日增产54.8万桶的决定。OPEC+代表此前曾表示，一项初步计划已经拟定。如果这一增产获得批准，那么包括沙特在内的八个关键OPEC成员国将会提前一年完全恢复其在2023年实施的每天220万桶的减产产量。

13、沙特或连续两月上调亚市油价

据炼油行业消息人士透露，全球最大石油出口国沙特阿拉伯或将连续第二个月上调面向亚洲买家的原油官方售价，预计9月阿拉伯轻质原油价格将创近五个月新高。五位炼油行业消息人士在调查中预测，沙特9月旗舰产品阿拉伯轻质原油的官方售价可能较8月每桶上调90美分，达到每桶3.10至3.25美元的区间，这将是今年5月以来的最高水平。其他品级原油方面，阿拉伯特轻质、中质和重质原油的9月售价预计较8月每桶上涨80至95美分。

14、印度6月份原油进口量降至5个月低点

根据印度政府周一公布的数据，印度6月份的原油进口量环比下降4.7%，至2032万吨，为自今年2月以来的最低水平。根据上周公布的政府初步数据，6月份印度炼油厂的原油吞吐量环比下降4.2%，至541万桶/天。

15、奥迪因美国关税及重组成本下调业绩预期

这家总部位于因戈尔施塔特的公司目前预计营收在 650 亿欧元至 700 亿欧元（约合 760 亿美元至 820 亿美元）之间，低于此前 675 亿欧元至 725 亿欧元的预期。奥迪还将营业利润率预期从之前的 7% 至 9% 下调至 5% 至 7%。

16、国际油价28日上涨

国际油价28日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格上涨1.55美元，收于每桶66.71美元，涨幅为2.38%；9月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨1.60美元，收于每桶70.04美元，涨幅为2.34%。

17、COMEX黄金期货收跌0.65%

COMEX黄金期货收跌0.65%，报3314美元/盎司。COMEX白银期货收跌0.09%，报38.33美元/盎司。

18、美股周一收盘涨跌不一

纳指与标普500再创历史新高。美欧达成的新贸易协议。超级周来袭：本周市场将为多家科技巨头财报、美联储议息会议、特朗普8月1日关税最后期限、非农就业数据及关键通胀数据等做好准备。道指跌64.36点，跌幅为0.14%，报44837.56点；纳指涨70.27点，涨幅为0.33%，报21178.58点；标普500指数涨1.16点，涨幅为0.02%，报6389.80点。

国 内 财 经 

1、育儿补贴制度实施方案发布

中共中央办公厅、国务院办公厅发布《育儿补贴制度实施方案》，明确对3岁以下婴幼儿发放育儿补贴：从2025年1月1日起，对符合法律法规规定生育的3周岁以下婴幼儿发放补贴。育儿补贴按年发放，现阶段国家基础标准为每孩每年3600元，发放补贴至婴幼儿年满3周岁。(央视新闻)

2、工信部：制定增强消费品供需适配性助力扩大消费行动方案

7月28日，全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会在京召开。其中提到，落实扩大内需战略，全力巩固工业经济基本盘。实施新一轮十大重点行业稳增长行动，充分发挥工业大省引领作用。制定增强消费品供需适配性助力扩大消费行动方案，加快人工智能终端、超高清视频、智能穿戴、无人机等技术开发和应用推广。推动制定金融支持新型工业化的指导意见，扩大实施“科技产业金融一体化”专项。

3、工信部：巩固新能源汽车行业“内卷式”竞争综合整治成效

2025年全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会在京召开，会议强调，进一步全面深化改革，提升行业治理现代化水平。加快推进改革任务落实，抓好“十五五”规划编制工作。巩固新能源汽车行业“内卷式”竞争综合整治成效，加强光伏等重点行业治理，以标准提升倒逼落后产能退出。加强工业和信息化领域强制性国家标准体系建设。加强干部人才队伍建设，做优建强国家卓越工程师实践基地。着力打造工信特色“大思政课”，推动部属高校“双一流”建设再上新台阶。

4、市场监管总局：依法依规治理企业劣质低价竞争

市场监管发展规划座谈会在京召开。会议要求，准确把握“十五五”时期市场监管高质量发展的重大任务。一是要促进做强国内大市场，加快完善市场监管基础制度，着力破除地方保护和市场分割，依法依规治理企业劣质低价竞争。二是要务实推进质量强国建设，深入开展质量强企，深化实施质量强链，扎实推进质量强县，构建高水平质量基础设施。三是要深化国家标准化发展和改革，健全国家标准体系，深化地方标准管理制度改革，提高标准供给水平。四是要提升法治、信用、智慧监管水平，稳步推进法治监管建设，促进信用监管提质增效，加快智慧监管建设步伐。五是要增强食品、药品、工业产品、特种设备安全监管能力，强化食品安全全链条监管，提升药品安全监管能力，提高工业产品质量安全水平，提升特种设备安全监管质效。六是要优化平台经济常态化监管，加快完善监管制度规则，健全常态化监管责任体系，强化线上线下一体化监管。

5、截至上半年 我国累计新增减税降费9.9万亿元

国务院新闻办7月28日上午举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会，国家税务总局有关负责人介绍，2021年到今年上半年，全国累计新增减税降费9.9万亿元，预计到今年底将达10.5万亿元，年均新增减税降费超2万亿元，减税降费为我国高质量发展持续注入强劲动力。

6、交通运输部：上半年交通固定资产投资16474亿元

从交通运输部了解到，今年上半年，我国完成交通固定资产投资16474亿元，其中，铁路、公路、水路、民航分别完成投资3559亿元、11291亿元、1093亿元和531亿元。交通固定资产投资规模维持高位，一大批重大工程稳步推进。

7、国家防总派工作组赴京津冀一线指导救灾

据应急管理部，7月23日以来，华北地区遭遇较强降雨过程，部分水库高水位运行、河道堤防出险，局部地区受灾严重。据气象部门预报，7月28日夜间至29日，北京、天津、河北等地部分地区有大到暴雨，其中，河北中部和东北部、北京西南部和东北部等地部分地区有大暴雨，局地有特大暴雨。中央气象台7月28日18时发布暴雨橙色预警。根据《国家防汛抗旱应急预案》及有关规定，国家防总决定于7月28日21时针对北京、天津、河北升级启动防汛三级应急响应，国家防总办公室派出三个工作组已分别赶赴三省市一线协助指导防汛救灾工作。

8、民航版12306直销机票来了 国航南航东航齐发公告

7月28日晚，国航、南航、东航国内三大航司分别发布致旅客的公告，均表示支持“民航版12306”直销平台购票，以确保旅客权益。三大航司表示，均已在航旅纵横平台开展机票直销业务。目前，航旅纵横所销售国内客票均直接来自航空公司，价格公开透明、无捆绑销售、与航司规则一致、无大数据杀熟、信息安全保障及行程单金额与支付金额一致。

9、今年上半年中国企业信用指数为161.61

今年上半年，中国企业信用指数为161.61，企业信用水平整体保持稳中有进、稳中向好的发展态势。上半年，信用指数排名前五的省份为安徽、陕西、北京、浙江、江苏。信用指数排名前五的行业分别为金融业，电力、热力、燃气及水生产和供应业，教育，水利、环境和公共设施管理业，建筑业。

10、理财市场规模突破30万亿大关 上半年为投资者创造收益3896亿元

在低利率时代持续深化的背景下，中国居民财富正加速流向理财市场。银行业理财登记托管中心最新发布的《中国银行业理财市场半年报告（2025年上）》显示，截至6月末，理财市场存续规模达30.67万亿元，较年初增长2.38%，同比增长7.53%。上半年，全国164家银行和理财公司累计新发理财产品1.63万只，募集资金36.72万亿元，为投资者创造收益3896亿元，同比增长14.18%。投资者结构方面，进取型投资者占比显著提升1.25个百分点，反映出居民风险偏好的微妙转变。

11、上半年机械工业主要行业企业利润出炉

国家统计局数据显示，2025年1-6月，全国规模以上工业企业实现利润总额34365.0亿元，同比下降1.8%。机械工业主要涉及行业大类利润总额5增。其中，通用设备制造业增长6.5%，专用设备制造业增长4.4%，汽车制造业增长3.6%，电气机械和器材制造业增长13%，仪器仪表制造业增长9.2%。

12、湖北6月工业用电量增速居中部第一

从国网湖北省电力有限公司获悉，6月份，湖北省工业用电量同比增长6.4%，增速居中部第一，国网排名第五，高技术及装备制造业成为拉动湖北省工业用电增长的重要力量。

13、上半年江苏家电出口同比增10.5%

凭借技术与环保优势，江苏家电企业正快速开拓全球市场。据南京海关统计，上半年江苏家用电器出口364.2亿元，同比增长10.5%。

14、深圳电网一批重点工程投产

7月27日14时，深圳宝安110千伏公园输变电工程投运，这是南方电网深圳供电局近期紧密投运的第三项重点工程。此前，龙岗220千伏灵芝变电站扩建工程、深汕500千伏征程变电站扩建工程也相继投产，共计新增变电容量42.9万千伏安，守护市民清凉用电、企业稳定生产。

15、深房中协：7月深圳二手房录得量有望继续突破5000套

7月28日，经深圳市房地产中介行业统计，2025年第30周（7月21日-7月27日）全市二手房（含自助）录得1126套，环比下降10.4%。虽近期二手房录得量呈现下滑走势，但从7月累计录得量走势看，7月有望继续突破5000套水平。根据公开在售二手房源量数据统计，截至2025年7月28日，全市共有75511套有效二手房源在售，较上周增加391套。

16、中国铁建：累计新签合同额同比降4.04%

中国铁建公告，2025年4-6月新签合同额5633.24亿元，本年累计10561.7亿元，同比降4.04%。境内9420.75亿元，同比降8.37%；境外1140.94亿元，同比增57.43%。分产业累计：工程承包7884.26亿元，同比降7.27%；绿色环保1073.82亿元，同比增15.07%；新兴产业78.58亿元，同比增44.45%。

17、中国中冶：上半年新签合同额同比减少19.1%

中国中冶公告称，公司2025年1-6月新签合同额人民币5482.0亿元，同比降低19.1%。其中，二季度新签合同额人民币3175.4亿元，同比降低12.0%。

 证 券 期货 

1、收评：沪指窄幅震荡收涨0.12%

A股三大指数窄幅震荡，截至收盘，沪指涨0.12%，深成指涨0.44%，创业板指涨0.96%，北证50指数跌0.25%，沪深京三市成交额17661亿元，较上日缩量493亿元。两市超2700只个股上涨。

2、两市融资余额增加55.22亿元

截至7月25日，上交所融资余额报9781.9亿元，较前一交易日增加51.35亿元；深交所融资余额报9494.44亿元，较前一交易日增加3.87亿元；两市合计19276.34亿元，较前一交易日增加55.22亿元。

3、中上协：6月末上市公司境内股份市值破90万亿

据中国上市公司协会7月28日消息，统计月报显示，截至2025年6月30日，境内股票市场共有上市公司5429家，沪、深、北证券交易所分别为2288、2873、268家。分股份类型统计，仅发A股公司5191家，仅发B股公司9家，A+B、A+H等多股份类型的公司229家。6月收盘价计算，上市公司境内股份总市值突破90万亿，为近3年来各月末最高点。

4、基金二季度加仓银行股 股份行等成焦点

二季度，银行板块继续成为基金加仓的重点。机构数据显示，银行股公募基金仓位攀升至近四年高位，股份行与区域行成为配置主线。值得注意的是，在前期板块大幅走高后，部分基金对银行股的操作出现分化，凸显银行板块在复杂市场环境中的多重博弈属性。

5、期货私募资管规模创历史新高

2012年11月份，中国首批期货公司资管资格获批，开启了期货私募资管业务的发展历程。近日，中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）发布的数据显示，截至今年上半年，期货私募资管规模已增至3640亿元，创出历史新高，占证券期货经营机构私募资管产品总规模的3.01%。

6、公募基金二季度调仓路径明晰

2025年公募基金二季报披露收官，其调仓路径清晰展现。其中，在全球市场波动加剧的背景下，港股市场凭借独特的估值优势和结构性机会，成为公募基金资产配置的重要方向。数据显示，主动偏股型基金对港股的配置比例已攀升至历史峰值，医疗保健与金融板块成为加仓主力，而腾讯控股、小米集团-W等科技龙头则稳居重仓股前列。

7、新兴市场ETF连续第九周录得资金流入

上周，投资者连续第九周净买入新兴市场股票和债券交易所交易基金（ETF），其中，中国的吸金规模环比增长逾一倍，稳居榜首。彭博汇编的数据显示 ，截至7月25日当周，投资于发展中国家及特定国家的美国上市新兴市场ETF合计录得资金流入23.6亿美元，而前一周则为6.724亿美元。分地区来看，中国的资金流入规模最大，为13.6亿美元。

 行 业 纵 览 

股市及部分商品走势